每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜趙云    

近期，多家基金銷售平臺開始針對部分產(chǎn)品或平臺新人給出限時福利政策。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在天天基金和招商銀行等傳統(tǒng)優(yōu)勢渠道的手機APP中，已經(jīng)有不少類似活動入口，它們或針對新客給出申購基金抵扣券，或針對部分基金產(chǎn)品擬定現(xiàn)金紅包抽獎方案。這些活動大多從去年底開始，持續(xù)一到兩個月。

值得注意的是，部分活動設定了任務門檻，包括參與評論區(qū)留言及產(chǎn)品加自選等要求，有的單一產(chǎn)品參與人次已達2萬以上。

而根據(jù)《公開募集證券投資基金銷售機構監(jiān)督管理辦法》的相關規(guī)定，基金銷售機構不得采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金，但類似營銷方式依然存在，在業(yè)內(nèi)看來，實施有獎營銷或變相引導投資人購買指定產(chǎn)品，削弱了其選擇的自主性。

發(fā)抵扣券、派紅包……基金銷售平臺新年“讓利”

“每筆滿10元減2元，部分股票型基金、混合型基金……可用?！薄皢喂P購買費率額外1折（98元封頂）”“單筆買1萬元減50元……”新年伊始，這樣的營銷方案又出現(xiàn)在部分基金銷售平臺當中。

按照官方的說法，這些屬于新客限時福利。記者在天天基金手機APP上查詢發(fā)現(xiàn)，首頁“新客專區(qū)”中設定有此類權益待客戶領取、使用。即便沒有領取相關權益，在一些基金的詳情頁中，也會出現(xiàn)部分面值抵扣券的使用入口。

比如，在華銀健康生活主題靈活配置的詳情界面中，有“50元抵扣券待使用”的紅包提示，在另一些基金的詳情頁面中也有類似標識。針對這些卡券的使用，平臺方也在詳情中注明須知，其中包括，用戶在財富號學習理財知識即可獲得一定金額的卡券。 

來源：天天基金手機APP

另一傳統(tǒng)渠道——招商銀行的手機APP，也有營銷方案“讓利”。在APP中的多享基金中，有“抽紅包”的入口。點擊可進入“年初‘債’出發(fā)，財富要加碼！”專題頁，其中有關于國聯(lián)安基金旗下的產(chǎn)品內(nèi)容，包含“做任務，領取年初福利”的內(nèi)容。

來源：招商銀行手機APP

根據(jù)介紹，領取福利需要完成三個任務，才有機會領取現(xiàn)金紅包。任務包括將心動基金一鍵加自選、討論區(qū)年初展望留言打卡、關注國聯(lián)安基金招財號。紅包金額并不算大，但參與人次已經(jīng)多達26277人。

1月8日，有業(yè)內(nèi)人士在同記者交流時表示，類似的方案是合理的，因為是通過任務達成之后間接進行的權益派發(fā)，沒有直接參與銷售基金派發(fā)紅包等行為。也有人士表示，此類紅包并不算大額紅包，表示不太關心此類權益的使用。但有觀點也認為，實施有獎營銷或變相引導投資人購買指定產(chǎn)品，削弱了其選擇的自主性。

事實上，針對基金銷售機構的業(yè)務約束，《公開募集證券投資基金銷售機構監(jiān)督管理辦法》已有規(guī)定，基金銷售機構及其從業(yè)人員從事基金銷售業(yè)務，不得有包含采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金的行為。

那么，平臺針對新人客戶發(fā)放限時福利，比如申購金額滿減活動、申購費用上限封頂，類似的營銷方案是否與現(xiàn)行規(guī)定要求有沖突？再如派發(fā)福利及新客券包等形式，是否合規(guī)等問題，記者在同天天基金和招商銀行相關負責人了解情況時，雙方均未做出官方性回復。

行情持續(xù)回暖，公募基金年初頻頻增加銷售機構

2026年開年以來，A股連續(xù)多個交易日上漲，萬得全A新年首日上漲1.99%，創(chuàng)下2015年以來最好年度首日表現(xiàn)。買賣雙方機構都對跨年以及春季躁動行情充滿期待，基金公司的發(fā)行也在加速。

Wind統(tǒng)計顯示，新年首周（1月5日至11日），全市場共有45只新基金進入募集期（按認購起始日計），不僅創(chuàng)下近12周以來發(fā)行數(shù)量新高，較前一周增幅更超過4倍，市場活躍度顯著攀升。

此外，還有多家基金公司旗下的產(chǎn)品在近期公告提前結(jié)束募集。其中，平安港股通均衡配置、華寶中證全指電力公用事業(yè)ETF、廣發(fā)國證工業(yè)軟件主題ETF等均在近期提前結(jié)束募集。

與此同時，基金公司也頻頻出現(xiàn)增加銷售機構的情形。1月8日，諾安基金新增中信證券、中信期貨有限公司等4家機構代銷旗下諾安價值增長混合C；英大基金增加開源證券為公司旗下英大安瑞6個月的銷售機構。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至1月8日午間，已經(jīng)有21則公告涉及公募基金公司針對旗下產(chǎn)品的代銷新增銷售機構，其中有不少是主動權益類基金。這些現(xiàn)象是否意味著行情轉(zhuǎn)暖、銷售阻力開始減小呢？

1月8日，有公募行業(yè)內(nèi)部人士明確表示——不好賣。

“很多人都不想買基金，所以推進基金的工作很吃力，但是為了籌備資金，像一些派紅包的營銷方案也會推出，但效果不一定好。除非是一些穩(wěn)健的客戶才會考慮買基金，一般有股票持倉的很少會配置基金產(chǎn)品?！?/p>

不過，行情轉(zhuǎn)暖背景下的賺錢效應也在提升，對公募基金的發(fā)行提速帶來促進。有受訪者表示，2025年國內(nèi)市場整體市場表現(xiàn)不錯，投資者賺錢效應較好，新發(fā)市場回暖。目前市場普遍對2026年的行情較為樂觀，也提升了整體的風險偏好。監(jiān)管出臺的多項政策推動公募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，提升了投資者對公募基金的信心和信任。