今天，A股三大指數(shù)小幅上漲，上證指數(shù)日K線14連陽。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.05%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.06%、0.31%。 滬深兩市成交額達(dá)到28818億元，較昨日放量492億元。整個(gè)市場的上漲個(gè)股與下跌個(gè)股數(shù)量分別為2173只、3190只，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.39%。 市場連續(xù)兩天干拔指數(shù)之后，今天終于歇了一口氣，指數(shù)僅微漲。不過，從盤中的幾度小幅跳水來看，資金承接都很強(qiáng)。 昨天，達(dá)哥在文章中提到，不用擔(dān)心踏空和跑不贏大盤，主要原因有幾方面，例如大盤當(dāng)前沒有主升浪的技術(shù)基礎(chǔ)、牛市的機(jī)構(gòu)風(fēng)向標(biāo)中信證券沒有出現(xiàn)推土機(jī)走勢等。 從最近一年的走勢來看，連續(xù)兩到三天干拔指數(shù)之后，上證指數(shù)都有短期的橫盤整理過程，比如去年6月下旬、8月初兩次干拔指數(shù)后的走勢。 今天尾盤，中信證券賣一出現(xiàn)超過14億元的委托單。去年9月17日和10月24日收盤集合競價(jià)，中信證券曾分別出現(xiàn)超30億元和10億元壓單，當(dāng)時(shí)市場上行速率均受到一定的抑制。 此外，昨天收盤后，航天電子、中國衛(wèi)星、航天長峰、三博腦科、中國衛(wèi)通、航天環(huán)宇等發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告；上交所對亞輝龍下發(fā)問詢函，要求其補(bǔ)充披露與腦機(jī)星鏈合作細(xì)節(jié)。 在達(dá)哥看來，上述現(xiàn)象表明，主力控節(jié)奏的味道較為明顯，不太想讓市場上行速度過快。 總體而言，對于大盤走勢不用過于擔(dān)心。從技術(shù)角度來看，上證指數(shù)前期高點(diǎn)4034點(diǎn)附近以及5日均線都有非常強(qiáng)的支撐作用。 由于市場成交額已開始大幅放量，資金承接力度也較強(qiáng)，大盤剛突破不久且均線向上發(fā)散，因此，若展開回調(diào)，則是比較好的上車機(jī)會(huì)。 至于在車上的投資者，達(dá)哥認(rèn)為，大趨勢向上，忽略中間的小回調(diào)，坐穩(wěn)扶好即可。 板塊方面，繼證券、保險(xiǎn)、有色連續(xù)兩天助力指數(shù)拉升后，今天近期漲幅不大的其他二線藍(lán)籌板塊也開始發(fā)力，比如煤炭、工程機(jī)械、建筑、鋼鐵等。 二線藍(lán)籌最近幾天先后發(fā)力，向市場傳遞出大市趨勢向上的信號。至于能否配置這些板塊，則需要具體情況具體分析。本周干拔指數(shù)之后，板塊行情的脈絡(luò)還未完全清晰。 此外，雖然本周板塊個(gè)股普漲，但依然呈現(xiàn)板塊輪動(dòng)特征。看似都在漲，但給人的感受是無從下手。 對于這種情況，達(dá)哥昨天也提到，可以配置一些ETF作為賬戶的壓艙石，這樣就不至于擔(dān)心踏空或擔(dān)心跑不贏大盤。 半導(dǎo)體板塊今天漲幅居前，光刻機(jī)、工業(yè)氣體、存儲(chǔ)芯片、先進(jìn)封裝、第三代半導(dǎo)體等分支板塊的漲幅，位居概念板塊漲幅榜的前幾位。從開年以來的漲幅來看，半導(dǎo)體設(shè)備成為這幾天的最強(qiáng)風(fēng)口。 消息面上，商務(wù)部公告，禁止所有兩用物項(xiàng)對日本軍事用戶、軍事用途，以及一切有助于提升日本軍事實(shí)力的其他最終用戶用途出口。此外，商務(wù)部決定對原產(chǎn)于日本的進(jìn)口二氯二氫硅發(fā)起反傾銷立案調(diào)查。 在達(dá)哥看來，當(dāng)前半導(dǎo)體設(shè)備與半導(dǎo)體材料迎來兩重驅(qū)動(dòng)：一是在考慮供應(yīng)鏈安全的背景下，下游制造廠導(dǎo)入國產(chǎn)方案的意愿與緊迫性較強(qiáng)；二是國內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)確定性高，利好上游“鏟子股”。尤其是半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)，值得重視。 有機(jī)構(gòu)表示，減少對日技術(shù)、材料依賴的緊迫性增強(qiáng)，使得半導(dǎo)體材料端存在國產(chǎn)替代的機(jī)會(huì)，包括半導(dǎo)體光刻膠、面板光刻膠、TMAH顯影液、環(huán)氧塑封料、PI類材料、OLED發(fā)光材料、TAC膜、高性能陶瓷等。 商業(yè)航天板塊今天繼續(xù)上漲，簡直是“強(qiáng)到?jīng)]朋友”，“不喘一口氣”地上漲。 盡管如此，在達(dá)哥看來，隨著時(shí)間推移，越要拼個(gè)股的底層邏輯。硬邏輯、容量、彈性這三個(gè)指標(biāo)越高，越容易走到最后。 AI硬件經(jīng)歷近期的疲弱之后，今天“補(bǔ)漲”，其中，AI電源表現(xiàn)較強(qiáng)。AI應(yīng)用方面，核心股藍(lán)色光標(biāo)再創(chuàng)新高，但二三線及后排個(gè)股表現(xiàn)一般。 在達(dá)哥看來，AI應(yīng)用難以發(fā)動(dòng)一波大行情，可能在于它不像AI硬件那樣容易容納大資金。 來看一下今天的消息面。 1.工信部等八部門印發(fā)《“人工智能+制造”專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施意見》，其中提到，到2027年我國人工智能關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)安全可靠供給。 2.央行：1月8日將開展11000億元買斷式逆回購操作。 3.國務(wù)院國資委主任張玉卓：中央企業(yè)要大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)，開辟增長的“第二曲線”。 4.上期所調(diào)整白銀期貨合約交易限額、保證金比例和漲跌停板幅度。 5.平安人壽舉牌農(nóng)業(yè)銀行H股，于2025年12月30日達(dá)到農(nóng)業(yè)銀行H股股本的20%。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：指數(shù)干拔暫告一個(gè)段落，上證指數(shù)去年11月高點(diǎn)及5日均線均有非常強(qiáng)的支撐，若回調(diào)則是上車機(jī)會(huì)。在大趨勢向上的背景下，可以忽略中間的小回調(diào)。 板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)鏈、商業(yè)航天、人形機(jī)器人等主線板塊。短期而言，半導(dǎo)體設(shè)備兼具下游擴(kuò)產(chǎn)及大國博弈因素，成為熱點(diǎn)，這方面重點(diǎn)關(guān)注核心公司或相關(guān)ETF。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。