1月5日，受芯片產(chǎn)業(yè)多重利好催化，聚焦上游半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)大漲超5%，資金持續(xù)搶籌，近20日凈流入超24億元，當(dāng)前規(guī)模超90億元，居同類產(chǎn)品第一。

存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)主線明確，半導(dǎo)體設(shè)備確定性強(qiáng)

2026年開(kāi)年行情中，港股和美股的芯片板塊表現(xiàn)尤為亮眼。2026年開(kāi)年全球芯片股的狂歡是多重利好因素共振的結(jié)果：一是美國(guó)政府正式批準(zhǔn)臺(tái)積電2026年度向中國(guó)大陸南京工廠出口芯片制造設(shè)備，無(wú)需逐案審批，確保產(chǎn)能和交付穩(wěn)定。二是“國(guó)家隊(duì)”資金持續(xù)加碼半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。港交所數(shù)據(jù)顯示，國(guó)家大基金在中芯國(guó)際H股的持股比例從4.79%飆升至9.25%。三是有報(bào)道稱英偉達(dá)、AMD計(jì)劃從2026年初開(kāi)始“分階段大幅上調(diào)”各類GPU的價(jià)格。

展望后市，AI GPU或仍將保持較陡峭斜率上漲，疊加AI推理等市場(chǎng)興起，存儲(chǔ)產(chǎn)能緊缺或成為貫穿2026年的投資主線之一，存儲(chǔ)龍頭上市也有望強(qiáng)化存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期。目前存儲(chǔ)3D堆疊趨勢(shì)持續(xù)提升刻蝕、薄膜沉積及配套的量測(cè)等環(huán)節(jié)設(shè)備在產(chǎn)線上價(jià)值量占比，疊加#存儲(chǔ)產(chǎn)線對(duì)國(guó)產(chǎn)化率要求較高，相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備龍頭或持續(xù)受益。且由于目前A股尚無(wú)存儲(chǔ)原廠標(biāo)的，更無(wú)相關(guān)的ETF，半導(dǎo)體設(shè)備成為存力景氣投資確定性最強(qiáng)的方向之一。

“存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)+先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)”雙重推動(dòng)，把握半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）景氣機(jī)遇

“存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)+先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)”雙重推動(dòng)，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）具備【催化明確+估值較低】?jī)纱髢?yōu)勢(shì)。這一輪存儲(chǔ)甚至半導(dǎo)體設(shè)備的敘事不同于以往的周期復(fù)蘇或國(guó)產(chǎn)替代，而是實(shí)打?qū)嵉氖芤嬗谌駻I驅(qū)動(dòng)的高景氣。無(wú)論是AI算力所需的先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)，還是AI存力推動(dòng)的存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)，半導(dǎo)體設(shè)備都是突破產(chǎn)能瓶頸的核心環(huán)節(jié)。

當(dāng)前春季躁動(dòng)之時(shí)，近日半導(dǎo)體設(shè)備公司或開(kāi)始向市場(chǎng)傳遞新一年的訂單指引，加上兩存上市推進(jìn)、存儲(chǔ)漲價(jià)、AI高增等催化重重共振，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）具備較高性價(jià)比，建議持續(xù)關(guān)注。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，能較好代表設(shè)備材料環(huán)節(jié)基本面進(jìn)展，感興趣的投資者可以關(guān)注相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）布局機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，截至2025年12月31日。指數(shù)成分股僅供參考，不代表投資建議。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源ifind，截至2025.12.31，半導(dǎo)體設(shè)備ETF規(guī)模為90.11億，在同類6只產(chǎn)品中排名第一。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。