10月29日，受昨夜英偉達(dá)發(fā)布地表最強(qiáng)GPU利好消息刺激，光模塊CPO繼續(xù)走強(qiáng)，光模塊含量超51%的創(chuàng)業(yè)板人工智能續(xù)刷新高，光模塊巨頭中際旭創(chuàng)、新易盛盤中再創(chuàng)股價(jià)歷史新高。熱門ETF方面，同類規(guī)模最大、流動(dòng)性突出的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）早盤跳空大漲超2.4%，場內(nèi)價(jià)格迭創(chuàng)上市新高，成交額快速突破2億元。

近日來受多重利好催化，以光模塊為核心的算力硬件持續(xù)起飛，上周至今創(chuàng)業(yè)板人工智能累計(jì)上漲超18%，顯著領(lǐng)跑CS人工智、人工智能、科創(chuàng)AI等同類AI主題指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板人工智能年內(nèi)漲幅超91%，同樣跑贏同期AI主題指數(shù)。

展望后市，華泰證券建議關(guān)注AI算力鏈業(yè)績兌現(xiàn)。該機(jī)構(gòu)指出，三季度海外800G光模塊需求預(yù)計(jì)仍延續(xù)快速增長，中際旭創(chuàng)、新易盛等頭部廠商業(yè)績有望延續(xù)同比高增態(tài)勢，同時(shí)隨著1.6T光模塊有望進(jìn)一步起量，看好相關(guān)光模塊、光引擎等環(huán)節(jié)廠商業(yè)績兌現(xiàn)。

估值端上，光模塊板塊還有多少上行空間？長江證券研報(bào)指出，縱向來看，AI行情中光模塊龍頭實(shí)際業(yè)績PE顯著低于一致預(yù)期PE，且較歷史高點(diǎn)尚有距離，估值仍具上行空間。展望未來，長江證券認(rèn)為，隨著ASIC占比提升帶動(dòng)光模塊用量上行、推理算力需求膨脹、高速光模塊持續(xù)迭代升級、硅光方案滲透率加快提升，光模塊龍頭亟待重估。

全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場外聯(lián)接（023407），標(biāo)的指數(shù)重點(diǎn)布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超51%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。同類比較看，截至10月24日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）最新規(guī)模超34億元，近1個(gè)月日均成交額超8億元，規(guī)模、交投在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中高居第一。