9月22日早盤，港股三大指數(shù)低開低走，恒生科技指數(shù)一度跌近1.5%。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)震蕩下行，持倉股中，舜宇光學科技、比亞迪電子、百度集團、華虹半導體等漲幅居前，快手、比亞迪股份、美團、海爾智家、京東集團等領跌。

中信建投在近期研報中指出，2025年云棲大會將于9月24日開幕，三大主論壇+三大展館探索AI前沿方向。其中，人工智能+館將展示大模型和智能體開發(fā)工具；計算館重點呈現(xiàn)從芯片到平臺的全棧能力；前沿應用館將展示上百家企業(yè)的AI落地實踐。參考2024年云棲大會以及近期AI產業(yè)動態(tài)，該機構建議關注阿里巴巴算力芯片規(guī)格和資本開支計劃、千問模型迭代及開源、端側產品布局。

阿里、百度爭相自研芯片，AI點燃看漲狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美聯(lián)儲降息重啟，南向資金有望持續(xù)流入，在內外資共振以及AI敘事回歸的共同催化下，恒生科技估值重構可期。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國AI核心資產。