9月2日午后，A股三大指數(shù)集體下跌。盤面上，機(jī)器人概念股探底回升，CPO光模塊、高速銅連接、液冷服務(wù)器等AI算力概念午后重挫。近期熱度較高的云計(jì)算50ETF（516630）一度跌超4.5%，持倉(cāng)股中，一度僅數(shù)據(jù)港、奇安信等少數(shù)公司上漲，潤(rùn)澤科技、科華數(shù)據(jù)、恒生電子、潤(rùn)和軟件、拓維信息等跌幅居前，其中潤(rùn)澤科技跌超8%。

中信證券表示，阿里巴巴最新財(cái)報(bào)顯示，2025Q2資本開支及云業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)八個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長(zhǎng)。在地緣政治對(duì)海外算力芯片供應(yīng)的擾動(dòng)下，阿里仍堅(jiān)定投入AI基礎(chǔ)設(shè)施，這標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)AI芯片的自主可控進(jìn)程正在穩(wěn)步推進(jìn)，國(guó)內(nèi)云廠商由AI需求驅(qū)動(dòng)的資本開支將重回高速增長(zhǎng)通道。該機(jī)構(gòu)推薦在國(guó)產(chǎn)算力浪潮中深度受益的AIDC、服務(wù)器與網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、以及上游交換芯片相關(guān)廠商。

阿里巴巴資本開支大超預(yù)期，顯示AI算力需求強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)算力鏈又迎重磅催化。公開信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門算力概念。云計(jì)算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計(jì)費(fèi)率最低的ETF。