【市場(chǎng)復(fù)盤】

截至7月28日收盤，港股三大指數(shù)收盤漲跌不一。恒生指數(shù)收漲0.68%，報(bào)25562.13點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)收漲0.29%，報(bào)9177.15點(diǎn)；恒生科技指數(shù)收跌0.24%，報(bào)5664.02點(diǎn)。盤面上，大型科技股漲跌分化，醫(yī)藥、金融行業(yè)走出強(qiáng)趨勢(shì)行情。熱點(diǎn)個(gè)股方面，騰訊控股漲近1%，快手漲近0.5%，美團(tuán)跌超0.5%，小米集團(tuán)、比亞迪股份跌超1%。熱點(diǎn)ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）收漲0.13%。

【南向資金】

7月28日，南向資金凈買入港股92.53億港元。2025年以來，南向資金累計(jì)凈買入金額高達(dá)8292.82億港元，已超越去年全年凈流入8078.69億港元。

【隔夜美股】

隔夜美股三大股指收盤漲跌不一，道指跌0.14%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.02%，納指漲0.33%。其中，標(biāo)普500指數(shù)、納指續(xù)創(chuàng)歷史新高。旅行者集團(tuán)跌超2%，安進(jìn)跌1.7%，領(lǐng)跌道指。萬(wàn)得美國(guó)科技七巨頭指數(shù)漲0.65%，特斯拉漲超3%，英偉達(dá)漲近2%。中概股多數(shù)下跌，億航智能跌超5%。恒生指數(shù)ADR下跌，按比例計(jì)算，收?qǐng)?bào)25353.70點(diǎn)，較香港收市跌208.43點(diǎn)或0.82%。

【熱點(diǎn)消息】

1、北京時(shí)間7月31日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議。利率期貨顯示，市場(chǎng)預(yù)期本次議息會(huì)議大概率維持利率不變，年內(nèi)或仍降息2次。

2、7月28日，2025世界人工智能大會(huì)暨人工智能全球治理高級(jí)別會(huì)議閉幕。本屆大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)發(fā)布300余項(xiàng)項(xiàng)目的采購(gòu)需求，預(yù)計(jì)意向采購(gòu)金額達(dá)162億元。一批重大項(xiàng)目在閉幕式集中簽約，涵蓋智能駕駛、具身智能和機(jī)器人等領(lǐng)域，共有31個(gè)項(xiàng)目簽約，投資額超過150億元。

3、近日，高盛將MSCI中國(guó)指數(shù)12個(gè)月目標(biāo)點(diǎn)位從85點(diǎn)上調(diào)至90點(diǎn)，較上周五收盤價(jià)有約11%的潛在上漲空間。年初至今，高盛已經(jīng)十一次看多中國(guó)資產(chǎn)。

【沽空數(shù)據(jù)】

港交所披露數(shù)據(jù)顯示，7月28日共618只港股被沽空，總沽空金額為255.77億港元。其中沽空金額超1億港元的個(gè)股有58只，中國(guó)平安、騰訊控股、阿里巴巴沽空金額位居前三，分別為13.85億港元、12.74億港元、9.73億港元。

【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

華泰證券在最新策略周報(bào)中指出，依然看好港股市場(chǎng)機(jī)會(huì)，科技修復(fù)空間或更大。具體細(xì)分板塊上，建議優(yōu)選景氣改善+低估值行業(yè)。1）互聯(lián)網(wǎng)方向，如電商、本地生活等細(xì)分板塊景氣有筑底態(tài)勢(shì)，估值較為合理；游戲景氣度較高，估值或具有一定性價(jià)比；2）煤炭、水泥及周期品景氣度或因“反內(nèi)卷”提速而加速筑底；3）社會(huì)服務(wù)、紡織服裝、航空機(jī)場(chǎng)等正處于估值不高+高景氣的階段；4）港股新消費(fèi)景氣度仍高，但需關(guān)注在估值相對(duì)高位下的三季度解禁壓力。機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)關(guān)注港股科技板塊，其正處于景氣修復(fù)+估值低位交集，也是內(nèi)外資的共識(shí)，且大多為大市值頭部公司，更適合機(jī)構(gòu)投資者“高切低”布局。

【港股相關(guān)ETF】

醫(yī)藥龍頭——恒生醫(yī)藥ETF（159892）

互聯(lián)網(wǎng)龍頭——恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330）

消費(fèi)龍頭——港股消費(fèi)ETF（513230）

汽車龍頭——港股通汽車ETF（159323）

科技龍頭—恒生科技指數(shù)ETF（513180）