每經(jīng)編輯｜蒙錦濤    

 

這一周，阿里密集發(fā)布了三款AI大模型，引起了國內(nèi)外AI行業(yè)不小的震動。

 

具體來看，這三款AI模型各有亮點：Qwen3基礎(chǔ)模型（非思考模式）通用能力顯著提升，在多項關(guān)鍵指標中擊敗GPT-4o、Claude4；AI編程模型Qwen3-Coder的代碼能力及Agent能力實現(xiàn)突破，超越GPT4.1、Claude4，成為全球頂級的編程模型之一；剛剛全新開源的千問3推理模型，性能大幅提升，比肩頂級閉源模型Gemini-2.5 pro、o4-mini。

 

模型性能的提升，正通過資本市場的反應，快速轉(zhuǎn)化為阿里估值上的想象空間。Qwen3-Coder模型一經(jīng)發(fā)布，阿里股價應聲上漲。拉長時間維度，過去兩周內(nèi)，AI敘事已經(jīng)推動阿里股價累計上漲20%。

 

當人們還在質(zhì)疑開源模型對AI企業(yè)而言，能否形成價值閉環(huán)時，AI+云協(xié)同發(fā)展邏輯，正成為拉動阿里云收入增長的重要引擎，新一輪AI敘事正在推動阿里股價屢創(chuàng)新高。

 

更值得關(guān)注的是，這輪AI攻勢背后，阿里的路徑并非“單點突破”，而是一張從模型、基礎(chǔ)設施到應用端的全棧AI布局圖。

 

AI大模型三連發(fā)

重新定義“大模型節(jié)奏”

 

7月22日，阿里千問宣布推出 Qwen3-235B-A22B-FP8 非思考模式(Non-thinking)的更新版本，命名為 Qwen3-235B-A22B-Instruct-2507-FP8。

 

本次更新的Qwen3模型，長文本提升到256K。這是一個什么概念？

 

類似于將一本幾十萬字的小說扔給這款新模型，他能快速讀完并理解。所以在處理超長文檔能力上，被不少用戶稱贊。

 

此外，升級后的Qwen3模型在GQPA（知識）、AIME25（數(shù)學）、LiveCodeBench（編程）、Arena-Hard（人類偏好對齊）、BFCL（Agent能力）等眾多測評中表現(xiàn)出色。

 

7月23日清晨，阿里緊隨其后推出發(fā)布了Qwen3-Coder，號稱“最強AI編程模型”。借助Qwen3-Coder，剛?cè)胄械某绦騿T一天就能完成資深程序員一周的工作，生成一個品牌官網(wǎng)最快只需5分鐘。

 

有網(wǎng)友驚呼：AI Coding的生產(chǎn)力革命來了。

 

Qwen3-Coder模型發(fā)布后，國內(nèi)外開發(fā)者對其也給予了較高評價。蘋果研究員稱贊Qwen 正在推動開源人工智能研究。

 

SnapEdit 聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官發(fā)推稱，“Qwen 從來沒有讓我失望過?，F(xiàn)在大家不用再每月花 200 美元購買 Claude Code 了。”

 

剛剛，阿里開源千問3推理模型推出，該模型推理能力大幅提升，性能比肩頂級閉源模型Gemini2.5 pro，斬獲推理模型的全球開源冠軍。

 

短短一周內(nèi)，阿里完成三連發(fā)，不僅刷新了國內(nèi)模型迭代速度，更在技術(shù)迭代的寬度和深度方面直追當下全球頂級的AI玩家。

 

在這場全球大模型競賽中，阿里無疑是中國最重要的參與者之一。但真正挑動市場目光的，卻不僅是模型的領(lǐng)先。

 

生產(chǎn)力革命來了

需要的不僅僅是AI

 

眼下，一個肉眼可見的趨勢是，隨著AI模型能力的提升，直接推動了應用層面的爆發(fā)。

 

2025年上半年，科技企業(yè)紛紛押注Agent賽道。AI Agent也被看作是繼提示詞（prompt）、工作流（workflow）之后，AI應用發(fā)展的第三階段。

 

但Agent需要大量Coding AI能力，為其完成用戶請求的流程編寫，并且采用Coding AI相互驗證準確性，以保障流程的100%正確率。目前，Agent發(fā)展還處于初期階段，根本原因是Coding AI能力不足以保障100%正確率。阿里巴巴大舉投入Coding AI能力，將為Agent爆發(fā)解決根本性的技術(shù)難題。

 

而這也意味著Coding AI是Agent爆發(fā)的基礎(chǔ)。從這次阿里發(fā)布的Qwen3-Coder備受好評來看，阿里押注Coding AI不僅是為了“寫代碼更快”，而是為了在下一輪全球算力和AI競爭中占據(jù)高地。而Coding AI也將成為新一輪AI敘事的起點。

 

與此同時，阿里在三款模型中持續(xù)堅持“開源”策略，也釋放出另一條關(guān)鍵信號：開源模型正在成為云計算的新引擎。

 

過去資本市場普遍擔心開源模型難以形成商業(yè)閉環(huán)。但在企業(yè)落地AI的過程中，模型只是起點，真正復雜的，是如何將模型融入業(yè)務系統(tǒng)——這正是云廠商的長項。

 

企業(yè)客戶往往在部署AI模型的同時，也需要采購配套的數(shù)據(jù)庫、存儲、網(wǎng)絡、安全等云產(chǎn)品，形成“模型+云資源”的打包采購。阿里也正借此釋放cross-sell和up-sell的聯(lián)動效應，拉動整體云產(chǎn)品的使用深度與客戶價值。

 

Canalys高級總監(jiān)Rachel Brindley表示：“AI正在全方位推動企業(yè)加速上云。一方面，原本依賴本地數(shù)據(jù)中心的組織，正將AI相關(guān)工作負載遷移至云端；另一方面，已經(jīng)部署云架構(gòu)的企業(yè)也在持續(xù)將AI能力融入自身的數(shù)據(jù)系統(tǒng)與業(yè)務流程，帶動對GPU資源、IaaS服務及基礎(chǔ)模型能力的長期需求。” 

 

目前，阿里云已具備覆蓋IaaS、PaaS、SaaS的449款云產(chǎn)品矩陣，能為AI落地提供完整的“配套生態(tài)”。

 

這也是為什么今年以來，高盛、摩根大通等國際投行接連上調(diào)阿里預期、“重估阿里”的核心邏輯。模型的領(lǐng)先將帶動阿里云公有云業(yè)務爆發(fā)式增長和利潤持續(xù)攀升，最終推動云業(yè)務成為阿里的第二增長引擎。

 

這一邏輯從阿里云財報業(yè)績增長中可以進一步得到驗證。

 

5月15日晚間，阿里巴巴集團公布2025財年Q4財季業(yè)績，阿里云展現(xiàn)強勁動能，收入同比增長18%，達到301.27億元，創(chuàng)下三年來的最快增速，其中AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)第七個季度保持三位數(shù)的同比增長。

 

IDC報告顯示，2024年中國AI基礎(chǔ)設施(Al laaS）市場份額，阿里云占比23%，位列中國市場榜首，超過第二名和第三名總和；在生成式AI基礎(chǔ)設施領(lǐng)域，阿里云取得模型訓練和模型推理市場的雙項冠軍。

 

新一輪AI敘事

全棧AI成為阿里新增長引擎

 

事實上，打造全棧AI布局，才是阿里巴巴在這一輪全球AI競爭中，錨定的核心方向。

 

在云和AI硬件基礎(chǔ)設施上，阿里巴巴此前提出，未來三年，阿里巴巴將投入超過3800億元人民幣，用于建設云和AI硬件基礎(chǔ)設施，總額超過去十年總和。

 

在模型發(fā)布上，截至目前，阿里通義已開源300余款模型，千問衍生模型突破14萬個，超越Meta的Llama系列成為全球第一的開源模型家族，千問也是開發(fā)者和企業(yè)使用廣泛的大模型。

 

而且開源策略下，不僅中國企業(yè)能免費商用領(lǐng)先的開源模型，美國、法國、德國等國家的公司也能接入，眾多欠發(fā)達國家還第一次擁有了頂尖性能的本土衍生模型，推動AI開源社區(qū)繁榮。

 

在布局AI原生應用上，在AI to C領(lǐng)域，阿里推出了AI旗艦應用夸克；在AI to B領(lǐng)域，釘釘是最重要AI應用之一，有機會探索行業(yè)化垂直AI，為各行各業(yè)提供AI生產(chǎn)力工具。

 

放眼整個中國市場，能在算力平臺、模型研發(fā)和應用生態(tài)三條主線上同時推進，并實現(xiàn)軟硬一體垂直整合的公司，阿里是少數(shù)之一。它正在以一種更重、更全的方式參與這場全球AI競賽，而不只是模型賽跑。

 

作為中國AI隱形冠軍，阿里全棧AI布局的底牌，正在緩緩揭開。

 

（文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）

 

編輯|蒙錦濤