每經(jīng)編輯｜陳柯名 向江林    

3月15日，金融監(jiān)管總局官網(wǎng)公布消息，金融監(jiān)管總局、中國人民銀行發(fā)布《個人貸款業(yè)務明示綜合融資成本規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），推動解決個人貸款業(yè)務息費信息披露不規(guī)范、不透明問題。

《規(guī)定》的核心內容有三。

一是對綜合融資成本的概念進行了明晰，即綜合融資成本是指由借款人承擔的與貸款相關的各項息費，包括但不限于貸款利息、分期費用、增信服務費等正常履約成本，以及逾期罰息等違約情形下的或有成本。在綜合融資成本之外，借款人不再負擔其他任何成本。

二是明確成本上限，即貸款人應清晰披露借款人正常履約情形下的個人貸款綜合融資成本上限。

三是壓實責任，比如貸款人應加強合作機構管理，對合作機構違規(guī)違約行為及時采取糾正措施，情形嚴重的，應采取終止合作、依法追償損失、追究法律責任等措施。

上述核心內容劍指個貸市場亂象。在借貸活動中，貸款利息最直觀，但由于每個人資信不同、貸款的機構不同，借款人實際付出的成本也各不相同。

比如，在小貸市場，借款人需要和貸款機構簽訂借款合同，列明利息，但同時還要和融資擔保公司簽訂擔保合同以增信。類似收取擔保費的情況在二手房貸款中也存在，盡管二手房已經(jīng)有房產(chǎn)抵押。還有一些平臺要求借款人以買卡、預存消費等形式付給平臺，類似于“砍頭息”。另外，也有一些不良貸款中介，利用各種所謂“咨詢費”的形式，向借款人收取高額費用。比如，2025年9月就有媒體曝光，王女士通過中介辦理了100萬元貸款，雙方最初約定中介僅收取2%的手續(xù)費，然而最終卻被收取31萬元費用。

各種費用和所謂的“消費”“預存”五花八門，導致個貸市場魚龍混雜，一些助貸平臺的實際年化融資成本在30%以上，給借款人帶來了沉重負擔。在“共債”（即同一個人在多個平臺負債）情況下，債務人很可能因為其中一個平臺的高利息導致資金鏈斷裂，引發(fā)連鎖反應，給其他平臺的債權帶來壞賬風險。

2025年10月1日，助貸新規(guī)正式施行，24%的年化利率被視為“紅線”，而上述綜合融資成本上限大概率也將以此為準，為整個市場定好標尺。

《規(guī)定》將于今年8月1日起實施，屆時個人貸款市場將被重塑。

一方面，金融消費者的知情權和選擇權將得到更為充分的保障，參考貸款人列示的“綜合融資成本明示表”，消費者所見即所得，清楚掌握自己要付出什么樣的成本，除此之外再無其他顧慮。同時，有了完全可比的指標，消費者可以更便捷地“比價”，選擇最合適自己的機構或產(chǎn)品，規(guī)避高息陷阱。

在去年針對貸款機構向消費者收取高額費用的評論文章中，筆者就曾指出，可以將企業(yè)貸款填寫“貸款明白紙”的經(jīng)驗推廣到個貸，這對解決信息不對稱、防止中介“吃差價”有重要作用。

另一方面，貸款機構尤其是小貸和助貸機構的業(yè)務將面臨重構?？扛呃⑻钛a高壞賬的業(yè)務模式將難以為繼，以此作為商業(yè)模式的機構要么轉型，要么只能退出市場。對于依賴外部平臺獲取客源或提供助貸的貸款機構，必須在壓低獲客成本、管控好合作方上面下足功夫，否則綜合融資成本難以達標。

當然，無論是貸款方還是助貸方，更重要的工作是回到信貸業(yè)務的本源，即提升風控能力，精準評估借款人資信，合理定價產(chǎn)品，推動行業(yè)從“高息競爭”向“價值競爭”轉型。

評論員|杜恒峰

編輯|陳柯名?向江林

校對|張錦河?

封面圖來源：每經(jīng)媒資庫 劉國梅 攝

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