每經評論員 陳夢妤

這幾天，關于公積金制度改革的呼聲越來越高。一是因為時隔十年，公積金制度改革再次被寫入政府工作報告，且報告強調“下調個人住房公積金貸款利率”；二是這兩年的放松限購措施，如多子女家庭購房支持、地方層面的公積金貸款額度上調等政策，也來到了重要的時間節(jié)點。

2015年的政府工作報告曾有表述：“繼續(xù)推進科技、教育、文化、醫(yī)藥衛(wèi)生、養(yǎng)老保險、事業(yè)單位、住房公積金等領域改革。”彼時，樓市仍處于去庫存關鍵階段，公積金的主要作用是助力居民購房，消化市場存量房源。

今年的政府工作報告中，公積金制度改革被單獨重點提及，議題顯然越來越重要。

當前，房地產市場已從需求旺盛轉變?yōu)榻Y構性供大于求，新建住房需求不可能回到過去高峰時的規(guī)模，同時居民對居住品質的提升需求也日益迫切，這對公積金制度提出了全新要求。

所以我們看到，去年以來，各地在優(yōu)化樓市調控政策時，公積金是一個高頻詞匯。據中指研究院統(tǒng)計，2025年全國各地共出臺房地產政策超630條，其中圍繞公積金貸款政策優(yōu)化出臺的政策約280條，頻次為各類政策最高。今年2月以來，就有上海、廈門、天津等多個城市落地實施公積金新政。

以前的公積金提取，大體需要符合買房、租房、退休等特定條件，但現在公積金已經可以交首付、交物業(yè)費、給老房子加裝電梯等。

這些政策的出臺，都是對公積金制度改革的有益探索，也釋放出一個強烈信號：公積金正從單一的購房支持工具，向覆蓋全住房場景的民生保障資金轉變。房地產行業(yè)進入新階段，公積金制度也是時候呼應這種需求了。

今年1月，人民日報評論部在《中央“點名”住房公積金，釋放什么信號？》一文中提到，“2016年，全國公積金繳存余額是4.56萬億元；到2024年底，漲到了10.9萬億元，翻了一倍多。這么大一筆錢躺在賬上，效能還有提升空間，確實是值得改革了”。

更重要的是，20多年前的商貸利率動輒6%甚至更高，公積金優(yōu)勢顯著。但現在，兩者利率差已經大幅縮小，一線城市一套房動不動大幾百萬元，120萬元的公積金上限顯然無法滿足需求。缺口還得靠商貸補，且公積金賬戶存款年利率是1.5%，收益不高。

其實從內在邏輯看，不論是近期關注度頗高的初婚初育家庭住房保障，還是多子女家庭購房支持，都是一套目標統(tǒng)一的“組合拳”，旨在精準釋放合理住房需求、降低家庭安居成本、穩(wěn)定房地產市場，同時與國家鼓勵生育、保障民生的長期戰(zhàn)略深度協(xié)同。而公積金制度改革，正是其中最重要的金融支撐。

超10萬億元沉睡資金若得以盤活，公積金將不再只是一個貸款工具，而是可以在支持異地互認互貸、降低“商轉公”門檻、擴大覆蓋靈活就業(yè)等群體方面，發(fā)揮更大作用。如此一來，這筆錢不僅可以提振樓市，而且可以更好惠及民生。

從穩(wěn)定市場到制度改革，從風險防范到“好房子”建設，2026年房地產高質量發(fā)展路徑已然清晰。在此背景下，期待公積金制度改革盡快落地，讓超10萬億元資金盡快“醒來”，成為造福民生的“知時好雨”。

封面圖片來源：每日經濟新聞