受春運返工潮及復(fù)工復(fù)產(chǎn)的影響，2月25日，物流板塊早盤維持強勢，物流ETF（516910）盤中漲幅突破3.1%，截至發(fā)稿的最新漲幅達2.84%。與以往快遞股領(lǐng)漲不同，今日物流板塊的核心驅(qū)動力來自于航運的集體爆發(fā)。從指數(shù)成分股的表現(xiàn)來看，招商輪船、中遠海能、招商南油均實現(xiàn)10CM漲停，中遠海特、海通發(fā)展等個股亦大幅跟漲，凸顯出本輪行情“海運強于快遞”的鮮明特征。

機構(gòu)觀點認為，本輪物流板塊的強勢上漲，核心邏輯在于全球貿(mào)易回暖與“一帶一路”沿線需求超預(yù)期。近期，多家航運龍頭披露，中東、東南亞等區(qū)域的航線運量顯著提升，疊加節(jié)后復(fù)工帶動的出口訂單增長，直接推高了市場對航運企業(yè)的業(yè)績預(yù)期。同時，全球供應(yīng)鏈重構(gòu)也為具備國際競爭力的物流企業(yè)打開了新的增長空間。

物流ETF（516910）不僅覆蓋了順豐、圓通等快遞龍頭，更全面布局了航運、鐵路、跨境物流等細分領(lǐng)域，有望精準(zhǔn)捕捉“全球貿(mào)易復(fù)蘇+國內(nèi)消費回暖”雙輪驅(qū)動下的行業(yè)紅利。隨著板塊估值修復(fù)與基本面改善趨勢明確，投資者可考慮重點關(guān)注物流行業(yè)在全球貿(mào)易復(fù)蘇中的結(jié)構(gòu)性機會。