2026年開(kāi)年以來(lái)，市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)充裕，A股單日成交額基本維持在2萬(wàn)億元以上，科技股、周期股呈現(xiàn)出輪動(dòng)上漲的態(tài)勢(shì)。

2026年，我們依然看好科技板塊，以及由其延伸而來(lái)的相關(guān)周期領(lǐng)域，例如上游有色等品種的投資機(jī)會(huì)。例如，從半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，近期行業(yè)龍頭公司的資本開(kāi)支超預(yù)期增長(zhǎng)，存儲(chǔ)領(lǐng)域持續(xù)漲價(jià)，均反映出AI需求的強(qiáng)勁。隨著國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)領(lǐng)域及先進(jìn)制程的擴(kuò)產(chǎn)逐步落地，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）具備較好的關(guān)注價(jià)值。

此外，通信板塊仍是深度綁定海外算力需求的核心賽道，2026年海外云廠商資本開(kāi)支仍呈上行趨勢(shì)。后續(xù)，北美公司財(cái)報(bào)、3月英偉達(dá)GTC大會(huì)、二三季度后Rubin出貨等新的催化因素，有望推動(dòng)通信ETF（515880）迎來(lái)新的行情。

此外，除AI硬件側(cè)之外，軟件及應(yīng)用方向的投資機(jī)會(huì)同樣值得關(guān)注。過(guò)去三年，AI產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)用端的收益表現(xiàn)相對(duì)滯后，不過(guò)2026年AI agent、GEO等方向已受到市場(chǎng)關(guān)注。軟件主題具備反復(fù)交易的機(jī)會(huì)，AI應(yīng)用端的核心標(biāo)的為軟件ETF（515230），可持續(xù)關(guān)注。

AI在發(fā)展過(guò)程中，不僅會(huì)帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)，部分產(chǎn)業(yè)鏈還可能出現(xiàn)缺貨、漲價(jià)行情。例如，隨著海外算力的持續(xù)發(fā)展，電網(wǎng)及新能源領(lǐng)域的太空光伏已受到市場(chǎng)關(guān)注，這背后反映出電力供應(yīng)側(cè)存在的投資機(jī)會(huì)。

根據(jù)“十五五”規(guī)劃，國(guó)內(nèi)電網(wǎng)投資將加速，國(guó)家電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資金額較“十四五”時(shí)期將增長(zhǎng)40%，這一增速顯著高于以往。在內(nèi)外投資擴(kuò)張的需求下，電網(wǎng)ETF（561380）及創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）等品種，均有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)及長(zhǎng)期成長(zhǎng)。

最后，周期板塊中的有色礦業(yè)備受市場(chǎng)關(guān)注。尤其是在降息周期中，有色金屬的金融屬性將得到較強(qiáng)支撐。此外，各金屬細(xì)分品類中，多數(shù)品種存在供給端擾動(dòng)及需求結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)的邏輯。從2026年開(kāi)年表現(xiàn)來(lái)看，盡管黃金ETF國(guó)泰（518800）及礦業(yè)ETF（561330）漲幅顯著，但后續(xù)仍具備反復(fù)交易的機(jī)會(huì)。在地緣事件博弈及供給端擾動(dòng)持續(xù)的背景下，礦業(yè)ETF（561330）仍是2026年值得持續(xù)關(guān)注的品種。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。