每經(jīng)記者｜李可愚    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

1月15日，國家電網(wǎng)官網(wǎng)發(fā)布消息稱，“十五五”期間，國家電網(wǎng)公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計達到4萬億元，較“十四五”投資增長40%，以擴大有效投資帶動新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈高質(zhì)量發(fā)展。

圖片來源：國家電網(wǎng)官網(wǎng)

高達4萬億元的投資規(guī)模堪稱史無前例，迅速引發(fā)市場關(guān)注——1月15日午后，多只電網(wǎng)設(shè)備概念股異動拉升，三變科技回封漲停，思源電氣盤中漲超4%，創(chuàng)歷史新高，長纜科技、保變電氣、特變電工、望變電氣跟漲。

中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會儲能應(yīng)用分會秘書長劉勇當(dāng)日在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者（以下簡稱“每經(jīng)記者”）電話采訪時指出，提出建設(shè)新型電力系統(tǒng)意味著新能源消納的需求更加受到重視。廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強則表示，4萬億元的投資規(guī)模其實是和全社會的電力增長需求是同步的。

為何新型電力系統(tǒng)建設(shè)能夠拉動如此規(guī)模巨大的投資？在未來的新型電力系統(tǒng)建設(shè)進程中，哪些領(lǐng)域?qū)⒊蔀橹饕闹Ψ较?？哪些板塊和個股顯著受到這一重磅消息的影響？

4萬億元投資規(guī)模創(chuàng)歷史新高，與電力需求增長同步

“十五五”期間較“十四五”期間固定資產(chǎn)投資增長40%，意在新型電力系統(tǒng)，但這一系統(tǒng)“新”在哪里？

值得注意的是，新型電力系統(tǒng)并非首次提出。早在2021年9月，中央財經(jīng)委員會第九次會議就提出了要“構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)”。

2023年6月發(fā)布的《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書》指出，新型電力系統(tǒng)是以確保能源電力安全為基本前提，以滿足經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的電力需求為首要目標(biāo)，以高比例新能源供給消納體系建設(shè)為主線任務(wù)，以源網(wǎng)荷儲多向協(xié)同、靈活互動為堅強支撐，以堅強、智能、柔性電網(wǎng)為樞紐平臺，以技術(shù)創(chuàng)新和體制機制創(chuàng)新為基礎(chǔ)保障的新時代電力系統(tǒng)，是新型能源體系的重要組成和實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的關(guān)鍵載體。

劉勇向每經(jīng)記者分析指出，未來十年內(nèi)，業(yè)界預(yù)估會有十幾億千瓦的新能源裝機規(guī)模增長，西北的風(fēng)光基地和西南的水電建設(shè)都將接入電力系統(tǒng)，這對于現(xiàn)有電網(wǎng)的安全穩(wěn)定和消納帶來挑戰(zhàn)。提出建設(shè)新型電力系統(tǒng)，也意味著新能源消納的需求更加受到重視。

為何在推進新型電力系統(tǒng)建設(shè)的進程中，僅國家電網(wǎng)一家公司就需要投入4萬億元的龐大投資規(guī)模，并創(chuàng)下歷史新高？

對此，林伯強在接受每經(jīng)記者采訪時分析，根據(jù)測算，“十五五”期間我國電力需求會增長30%左右，因此，4萬億元的投資規(guī)模其實是和全社會的電力需求增長同步的。

推動電力需求增長的因素多元，其中AI（人工智能）的發(fā)展是重要組成部分。隨著我國明確在“十五五”時期加快人工智能等數(shù)智技術(shù)創(chuàng)新，人工智能技術(shù)發(fā)展所帶動的用電量增長也早已被業(yè)界所關(guān)注。

華泰證券此前發(fā)布的一份報告就測算，算力資本開支每增加1000億元的投資，大約可以轉(zhuǎn)化為30億度至150億度電量?；诖耍?025至2030年中國數(shù)據(jù)中心用電量復(fù)合年均增長率可能會高達25%，有望帶動全社會用電量增速從4.5%增加至5.3%。

新型電力系統(tǒng)建設(shè)聚焦特高壓、微電網(wǎng)等關(guān)鍵詞

此次國家電網(wǎng)宣布的聚焦新型電力系統(tǒng)建設(shè)4萬億元固定資產(chǎn)投資，將主要關(guān)注哪些方向？ 

據(jù)介紹，“十五五”期間，圍繞做強電網(wǎng)平臺、構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，國家電網(wǎng)將初步建成主配微協(xié)同的新型電網(wǎng)平臺，進一步鞏固“西電東送、北電南供”能源輸送網(wǎng)絡(luò)。加快特高壓直流外送通道建設(shè)，推動跨區(qū)跨省輸電能力較“十四五”末提升超過30%。加快推進城市、農(nóng)村、邊遠地區(qū)配網(wǎng)建設(shè)，探索末端保供型、離網(wǎng)型微電網(wǎng)模式。夯實數(shù)智基礎(chǔ)設(shè)施，實施“人工智能+”專項行動，強化電網(wǎng)數(shù)字賦能。

林伯強對此分析認(rèn)為，加快特高壓直流外送通道建設(shè)，推動跨區(qū)跨省輸電能力提升是此次國家電網(wǎng)規(guī)劃中的一大亮點。當(dāng)前，隨著西北、西南等地新能源基地的建設(shè)，對于特高壓長距離輸送電力的需求會顯著增長。同時，有關(guān)“初步建成主配微協(xié)同的新型電網(wǎng)平臺”的有關(guān)表述也值得關(guān)注。從當(dāng)前電網(wǎng)發(fā)展趨勢來看，微電網(wǎng)會越來越多，強調(diào)主干電網(wǎng)、配電網(wǎng)和智能微電網(wǎng)協(xié)同，符合當(dāng)前電網(wǎng)建設(shè)的整體方向。

劉勇則指出，隨著城市、農(nóng)村及邊遠地區(qū)配網(wǎng)建設(shè)得以推進，電網(wǎng)末端保供能力得以提升，輸電的末端“配網(wǎng)端”更受重視。可以預(yù)見的是，未來新型儲能等關(guān)鍵技術(shù)將在新型電力系統(tǒng)的建設(shè)過程中發(fā)揮重要作用。

每經(jīng)記者注意到，此前的1月6日，國家能源局綜合司公示了新型電力系統(tǒng)建設(shè)能力提升試點（第一批）名單。在這份名單中，就包括了智能微電網(wǎng)、大規(guī)模高比例新能源外送等關(guān)鍵方向，其中7個項目都與智能微電網(wǎng)領(lǐng)域有關(guān)。

資本市場聞風(fēng)而動，電網(wǎng)設(shè)備板塊集體拉升

1月15日，資本市場有關(guān)板塊和個股反應(yīng)也相當(dāng)明顯。

當(dāng)日，A股電網(wǎng)設(shè)備板塊在午后出現(xiàn)拉升，從跌1.55%迅速回調(diào)到漲0.55%，收盤回復(fù)到漲0.14%。具體到個股表現(xiàn)來看，“智能電網(wǎng)”概念股三變科技、保變電氣漲停；思源電氣上漲4.4%，盤中股價創(chuàng)歷史新高；長纜科技、特變電工、望變電氣跟漲。

以三變科技為例，其主要經(jīng)營變壓器、電機、電抗器、低壓成套電器設(shè)備、輸變電設(shè)備的生產(chǎn)、維修、保養(yǎng)和銷售。

保變電氣主營輸變電裝備業(yè)務(wù)，主要從事變壓器及配件的制造與銷售。經(jīng)營范圍包括變壓器、互感器、電抗器等輸變電設(shè)備及輔助設(shè)備、零部件的制造與銷售。

思源電氣則深耕于能源領(lǐng)域，主營業(yè)務(wù)范圍涵蓋輸配電設(shè)備及其核心零部件的研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售及服務(wù)與工程總包。

不過，1月15日，多家國家電網(wǎng)旗下上市公司股價表現(xiàn)平淡。其中，國電南瑞和國網(wǎng)英大分別上漲0.34%和0.31%，國網(wǎng)信通微跌0.22%。

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