1月7日，A股科技板塊再次躁動，AI算力、AI應(yīng)用多個方向活躍，同類費(fèi)率最低的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）盤中漲超1.4%價格再創(chuàng)新高，截至發(fā)文，成交額快速突破1億元，持倉股中，藍(lán)色光標(biāo)漲超5%沖擊9連陽，致尚科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、長芯博創(chuàng)、北京君正等紛紛走強(qiáng)。5G通信ETF（515050）、信息技術(shù)ETF（562560）等紛紛沖高。

昨日，2026年國際消費(fèi)類電子產(chǎn)品展覽會（CES 2026）拉開帷幕。英偉達(dá)CEO黃仁勛宣布，新一代AI芯片平臺Vera Rubin全面投產(chǎn)，AI推理性能較Blackwell提升5倍，成本降至1/10。黃仁勛表示，AI進(jìn)入“會思考”下半場，物理AI的ChatGPT時刻即將到來。英偉達(dá)還推出全球首款開源VLA自動駕駛推理模型Alpamayo，首款搭載英偉達(dá)全棧DRIVE系統(tǒng)的車型將于一季度在美國上路。

國信證券表示，復(fù)盤美股科技巨頭過去三年股價走勢，AI敘事不斷遞進(jìn)。2023年，OpenAI領(lǐng)先全球開啟AI加速度，微軟受益于OpenAI獨(dú)家合作，估值抬升明顯。2024年，市場低估模型進(jìn)步空間，敘事轉(zhuǎn)向推理側(cè)，認(rèn)為應(yīng)用公司最優(yōu)，Meta坐擁社交壟斷生態(tài)（潛在Agent入口）和廣告場景，股價為除英偉達(dá)以外PE唯一抬升的巨頭。同年云廠商由于大幅增加資本開支但供給受限，云收入傳導(dǎo)有延遲，三大CSP估值略有所回落。2025年，模型差距與OpenAI明顯收斂，谷歌后來居上，生態(tài)優(yōu)勢為市場追逐。2026年，Scaling Law將持續(xù)，模型廠商打開差異化應(yīng)用市場，模型推理側(cè)需求或進(jìn)入放量拐點(diǎn)。模型和算力或?yàn)樽顑?yōu)投資方向。

相關(guān)ETF：

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），精準(zhǔn)布局創(chuàng)業(yè)板人工智能主業(yè)公司。光模塊CPO權(quán)重占比超57%，同時覆蓋國產(chǎn)軟件+AI應(yīng)用企業(yè)，具備較高彈性。其中前三大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%）。場內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，位居同類最低。場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模近80億元。深度聚焦英偉達(dá)、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。前五大持倉股：中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、中興通訊。相關(guān)ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）

信息技術(shù)ETF（562560）跟蹤全指信息指數(shù)，全面覆蓋消費(fèi)電子、軟件開發(fā)、元件、計(jì)算機(jī)設(shè)備、通信等信息技術(shù)行業(yè)。場外聯(lián)接（A類：021471；C類：021472）。