每經(jīng)編輯｜金冥羽    

1月5日，市場高開高走迎來2026年開門紅，滬指重回4000點(diǎn)上方。A股全天成交額達(dá)2.57萬億元，較上個(gè)交易日放量5015億元。盤面上，腦機(jī)接口、商業(yè)航天等熱點(diǎn)全面開花，全市場超4100只個(gè)股上漲。截至收盤，滬指漲1.38%，深成指漲2.24%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.85%。

滬指2025年12月17日至2026年1月5日實(shí)現(xiàn)日線12連陽，創(chuàng)1993年以來最長連陽紀(jì)錄。此前該階段最高為11連陽（2006年、2017-2018年兩次出現(xiàn)）。完整歷史中雖有1991-1992年99連陽等極端紀(jì)錄，但因早期市場體量小，參考意義有限。

海能投顧公司投資顧問劉航表示，2026年第一個(gè)交易日兩市迎來2.55萬億巨量成交突破4000點(diǎn)開門紅行情，明天重點(diǎn)關(guān)注前高4034附近壓力能否迎來收盤突破的機(jī)會(huì)，深成指今天率先突破去年10月9日壓力創(chuàng)反彈新高傳遞兩個(gè)信號(hào)，一是市場短期強(qiáng)勢行情有望延續(xù)、二是科技行業(yè)的反彈還是市場的核心主線。?

從板塊來看，腦機(jī)接口概念全天領(lǐng)漲，三十余只成分股漲停，三博腦科、美好醫(yī)療、創(chuàng)新醫(yī)療漲停。保險(xiǎn)板塊爆發(fā)，新華保險(xiǎn)、中國太保大漲續(xù)創(chuàng)歷史新高。商業(yè)航天概念反復(fù)活躍，雷科防務(wù)4連板，中國衛(wèi)通5天3板。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)，亞翔集成、圣暉集成等多股漲停。AI應(yīng)用概念表現(xiàn)活躍，藍(lán)色光標(biāo)2連板。下跌方面，海南自貿(mào)概念集體大跌，海南發(fā)展跌停。

值得一提的是，港股南京熊貓一度漲近50%。消息面上，國家藥監(jiān)局日前組織制訂《優(yōu)先審批高端醫(yī)療器械目錄（2025版）》，將醫(yī)用電子加速器、植入式腦機(jī)接口醫(yī)療器械、內(nèi)窺鏡手術(shù)控制系統(tǒng)等納入其中。另外，馬斯克近日在社交媒體上表示，其腦機(jī)接口公司“神經(jīng)連接”將于2026年開始對(duì)腦機(jī)接口設(shè)備進(jìn)行“大規(guī)模生產(chǎn)”，并轉(zhuǎn)向“更加精簡和幾乎完全自動(dòng)化的外科手術(shù)流程”。

有券商表示，將植入式腦機(jī)接口醫(yī)療器械等8類高端產(chǎn)品納入優(yōu)先審批范圍，進(jìn)一步凸顯政策對(duì)相關(guān)技術(shù)發(fā)展的支持力度。腦機(jī)接口賽道具備多元化的應(yīng)用場景與豐富的研發(fā)路徑，未來潛在市場空間廣闊，疊加產(chǎn)品注冊與醫(yī)保立項(xiàng)等政策支持，商業(yè)化進(jìn)程有望加速。

此外，存儲(chǔ)芯片板塊大爆發(fā)。截至收盤，云漢芯城、普冉股份、恒爍股份、兆易創(chuàng)新等多股漲停，江波龍、香農(nóng)芯創(chuàng)等漲幅均超10%。

消息面上，今日三星電子股價(jià)收漲7.47%，創(chuàng)2020年3月24日以來最大單日漲幅。三星聯(lián)席首席執(zhí)行官當(dāng)日表示，內(nèi)存芯片短缺"前所未有"且"極其嚴(yán)重"，并警告這將對(duì)智能手機(jī)等終端產(chǎn)品的價(jià)格產(chǎn)生“不可避免”的影響。

另據(jù)報(bào)道，三星、SK海力士尋求將服務(wù)器存儲(chǔ)芯片價(jià)格上調(diào)70%。

中信建投證券電子首席分析師劉雙鋒認(rèn)為，在數(shù)據(jù)中心需求爆發(fā)、存儲(chǔ)芯片供應(yīng)持續(xù)趨緊，價(jià)格大幅上漲的背景下，美光交出一份明顯強(qiáng)于預(yù)期的FY26Q1財(cái)報(bào)，并給出強(qiáng)勁的第二財(cái)季指引。預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片供應(yīng)短缺將在2026年持續(xù)并維持更久，美光為代表的存儲(chǔ)IDM廠商將大為受益。

招商證券最新研報(bào)則表示，長鑫IPO募投拉動(dòng)產(chǎn)能升級(jí)，受益于國內(nèi)存儲(chǔ)原廠擴(kuò)產(chǎn)，關(guān)注卡位良好及份額較高的存儲(chǔ)設(shè)備。設(shè)備公司正處于景氣上行周期，訂單持續(xù)向好，同時(shí)頭部公司不斷放量，國產(chǎn)化率持續(xù)提升。展望2026-2027年，全球半導(dǎo)體設(shè)備市場空間持續(xù)增長，國內(nèi)設(shè)備技術(shù)水平持續(xù)突破，國產(chǎn)化率迎來1-N階段大規(guī)模提升，伴隨下游先進(jìn)存儲(chǔ)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，卡位良好及份額較高的存儲(chǔ)設(shè)備公司有望充分受益。

操作策略上，海能投顧公司投資顧問劉航表示，板塊方向今天核心熱點(diǎn)方向集中在腦機(jī)接口、存儲(chǔ)芯片和AI應(yīng)用。腦機(jī)接口今天登場即巔峰的走法需警惕接下來的沖高分化走勢；存儲(chǔ)芯片受益于供應(yīng)短缺、需求旺盛和漲價(jià)的預(yù)期有望迎來強(qiáng)勢延續(xù)性機(jī)會(huì)，短期重點(diǎn)關(guān)注；AI大模型和應(yīng)用端是過去3年每年春節(jié)炒作的核心主題，今年有提前啟動(dòng)的跡象。短期強(qiáng)勢的商業(yè)航天和人形機(jī)器人方向，注意商業(yè)航天大漲后的攻守兼?zhèn)洳呗裕诵螜C(jī)器人處于趨勢從低位啟動(dòng)階段，短暫震蕩后趨勢有望繼續(xù)。

值得注意的是，高盛5日發(fā)布題為《中國2026年展望：探索新動(dòng)能》的宏觀報(bào)告。報(bào)告稱，2026年建議高配中國股票。報(bào)告分析，2026年，中國出口存在結(jié)構(gòu)性上行空間；投資在政策支持下有望反彈；政策對(duì)服務(wù)消費(fèi)更加重視，并鼓勵(lì)增加假期和帶薪休假。報(bào)告還談到，“十五五”規(guī)劃建議中，“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”和“加快高水平科技自立自強(qiáng)”被列為優(yōu)先事項(xiàng)，未來幾年中國的出口和經(jīng)常賬戶可能會(huì)保持強(qiáng)勁。高盛股票策略團(tuán)隊(duì)此前在亞太范圍內(nèi)建議高配A股和港股，預(yù)計(jì)2026年和2027年中國股市將每年上漲15%至20%。

（文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|金冥羽 杜恒峰

校對(duì)|許紹航

封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關(guān)）

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