每經(jīng)記者｜趙李南    每經(jīng)編輯｜陳旭    

12月15日，達(dá)華智能（SZ002512，股價(jià)6.84元，市值76.09億元）發(fā)布公告稱，擬轉(zhuǎn)讓參股公司福建福米科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“福米科技”）12.20%的股權(quán)，交易對(duì)價(jià)高達(dá)1.7995億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理公告發(fā)現(xiàn)，這場(chǎng)交易中擬斥資近1.8億元的買家，截至2024年底的凈資產(chǎn)僅為1170.68萬(wàn)元，且處于虧損狀態(tài)，當(dāng)年度凈虧損額甚至超過(guò)了其年底凈資產(chǎn)的兩倍。

此外，作為標(biāo)的公司第二大股東的福州新投創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“福州新投”）是一家具有國(guó)資背景的企業(yè)，該公司尚未同意此次轉(zhuǎn)讓，本次交易還需經(jīng)過(guò)福州國(guó)資部門批準(zhǔn)。

“本次交易完成后，出售標(biāo)的股權(quán)所得資金有利于增強(qiáng)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，增加公司營(yíng)運(yùn)資金，為公司業(yè)務(wù)拓展提供資金支持，促進(jìn)公司穩(wěn)健發(fā)展，符合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況及未來(lái)發(fā)展需要?！边_(dá)華智能稱。

買家去年底凈資產(chǎn)僅1100多萬(wàn)元

據(jù)達(dá)華智能公告，此次轉(zhuǎn)讓的受讓方為長(zhǎng)鼎電子材料（紹興）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)鼎電子”）。

公告顯示，長(zhǎng)鼎電子成立于2013年12月，注冊(cè)地址位于浙江省紹興市柯橋區(qū)，法定代表人為盛可贊。其經(jīng)營(yíng)范圍主要包括生產(chǎn)、研發(fā)用于顯示屏材料的光學(xué)級(jí)保護(hù)膜類電子專用材料等。

標(biāo)的公司本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成前后的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)比

數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司公告

根據(jù)達(dá)華智能披露的公告，本次交易標(biāo)的為福米科技12.20%的股權(quán)，對(duì)應(yīng)注冊(cè)資本金為1.7995億元，交易價(jià)格亦定為1.7995億元。這意味著，這是一場(chǎng)平價(jià)轉(zhuǎn)讓，并未出現(xiàn)大幅溢價(jià)或折價(jià)。

值得注意的是，達(dá)華智能公告披露了長(zhǎng)鼎電子截至2024年12月31日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（未經(jīng)審計(jì)），該公司資產(chǎn)總額僅為6009.57萬(wàn)元，凈資產(chǎn)僅為1170.68萬(wàn)元；長(zhǎng)鼎電子2024年全年的營(yíng)業(yè)收入僅為372.78萬(wàn)元，而虧損高達(dá)2715.01萬(wàn)元。

換言之，此次交易的買方是一家年收入不足400萬(wàn)元且虧損超2700萬(wàn)元的公司，如今正計(jì)劃拿出接近其總資產(chǎn)3倍、凈資產(chǎn)15倍的現(xiàn)金來(lái)收購(gòu)標(biāo)的公司股權(quán)。

根據(jù)達(dá)華智能披露的公告，“經(jīng)查詢中國(guó)執(zhí)行信息公開網(wǎng)，截至本公告披露日，長(zhǎng)鼎電子不是失信被執(zhí)行人。長(zhǎng)鼎電子自成立以來(lái)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，信用良好，具備轉(zhuǎn)讓款的支付能力。

按照《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的約定，在達(dá)華智能出具相關(guān)董事會(huì)決議文件后，長(zhǎng)鼎電子需在3個(gè)工作日內(nèi)支付不低于轉(zhuǎn)讓價(jià)款30%的履約誠(chéng)意金。此外，剩余款項(xiàng)需在2026年7月31日前完成全額支付。

本次交易尚未取得標(biāo)的公司二股東同意

除了買家的支付能力之外，達(dá)華智能的這筆交易在程序上還面臨著一道關(guān)卡——來(lái)自標(biāo)的公司重要國(guó)資股東的審批。

福米科技目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，達(dá)華智能持有48.41%的股份，是第一大股東；而福米科技的第二大股東福州新投持有46.51%的股份。

達(dá)華智能在公告中明確提示了風(fēng)險(xiǎn)：“截至本公告出具之日，福米科技其他股東炎武實(shí)業(yè)同意放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，但公司尚未取得福米科技其他股東福州新投的同意暨本次轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)事項(xiàng)尚需福州國(guó)資有關(guān)部門的批準(zhǔn)，若后續(xù)無(wú)法得到福州國(guó)資有關(guān)部門的批準(zhǔn)，本次交易則存在無(wú)法順利實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

這意味著，只要福州新投不同意，或者其背后的福州國(guó)資有關(guān)部門不予批準(zhǔn)，這筆交易將宣告流產(chǎn)。

據(jù)達(dá)華智能公告，其簽署的協(xié)議中也專門針對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置了條款，達(dá)華智能承諾于2026年6月30日前，就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜取得福州新投的同意。

達(dá)華智能表示，本次轉(zhuǎn)讓參股公司的部分股權(quán)，是基于公司發(fā)展實(shí)際情況的綜合考慮，不影響公司的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，更有利于公司聚焦主營(yíng)業(yè)務(wù)，整合資源，大力發(fā)展“一網(wǎng)一屏”業(yè)務(wù)。

“本次交易完成后，公司將持有福米科技36.21%股權(quán)，福米科技仍為公司參股公司。本次交易事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況產(chǎn)生重大影響，不存在損害公司及全體股東合法利益的情形?！边_(dá)華智能稱。

封面圖片來(lái)源：上市公司官網(wǎng)