每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河12月13日發(fā)布研報(bào)，給予消費(fèi)電子行業(yè)推薦評(píng)級(jí)。

行業(yè)重要事件梳理：1）阿里夸克AI眼鏡在發(fā)布后市場(chǎng)需求遠(yuǎn)超預(yù)期，線(xiàn)上線(xiàn)下均出現(xiàn)「一機(jī)難求」的情況。在閑魚(yú)等二手交易平臺(tái)，現(xiàn)貨價(jià)格最高被炒至6999元。2）12月9日，谷歌在安卓XR特別直播活動(dòng)中重磅發(fā)布了安卓XR生態(tài)的多項(xiàng)全新進(jìn)展：首款安卓XR頭顯三星Galaxy XR上線(xiàn)三大新功能；與中國(guó)創(chuàng)企XREAL合作的有線(xiàn)XR眼鏡Project Aura確認(rèn)將于2026年發(fā)布；AI眼鏡原型機(jī)首次用上谷歌Nano Banana圖像編輯能力；同時(shí)，面向安卓XR開(kāi)發(fā)者的整套SDK與API全面升級(jí)。3）OPPO公司姜昱辰在近期公開(kāi)采訪(fǎng)中表示，「豆包手機(jī)」采用的GUIAgent技術(shù)是OPPO覆蓋長(zhǎng)尾場(chǎng)景的兜底方案，公司更傾向通過(guò)Agent to Agent的方式實(shí)現(xiàn)生態(tài)互聯(lián)。4）12月11日智譜AI宣布正式開(kāi)源Auto GLM項(xiàng)目，旨在推動(dòng)「會(huì)用手機(jī)的AI Agent」成為行業(yè)公共底座。5）據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》，華為2012實(shí)驗(yàn)室已于12月11日正式成立「基礎(chǔ)大模型部」，定位為推進(jìn)基座模型開(kāi)發(fā)的核心機(jī)構(gòu)。6）據(jù)ET News及Mac Rumors報(bào)道，蘋(píng)果已向三星顯示（Samsung Display）訂購(gòu)了2200萬(wàn)塊OLED面板，并將用于其首款折疊屏iPhone。7）根據(jù)IDC，2025年第三季度全球智能眼鏡（Smart Eyewear）市場(chǎng)出貨量429.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)74.1%。其中全球音頻和音頻拍攝眼鏡市場(chǎng)出貨量299.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)287.5%；AR/VR市場(chǎng)出貨130.2萬(wàn)臺(tái)，同比下滑23.2%。8）根據(jù)Omdia，2025年第三季度，全球真無(wú)線(xiàn)耳機(jī)（TWS）出貨量達(dá)到9,260萬(wàn)臺(tái)，同比微增0.33%。其中，開(kāi)放式耳機(jī)（OWS）出貨量突破1000萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)69%。9）根據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)預(yù)測(cè)，2025年12月，電視與顯示器面板價(jià)格預(yù)估持穩(wěn)，筆電面板部分尺寸價(jià)格預(yù)期下調(diào)。10）根據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)最新調(diào)查，由于預(yù)期2026年第一季存儲(chǔ)器價(jià)格將顯著上漲，全球終端產(chǎn)品面臨艱巨的成本考驗(yàn)，智能手機(jī)、筆電產(chǎn)業(yè)上修產(chǎn)品價(jià)格、調(diào)降規(guī)格，銷(xiāo)量展望再度下修已難避免，資源優(yōu)勢(shì)將向少數(shù)龍頭品牌高度集中。

投資建議：智能眼鏡品類(lèi)持續(xù)受到關(guān)注，阿里智能眼鏡熱銷(xiāo)進(jìn)一步驗(yàn)證該品類(lèi)的市場(chǎng)潛力。關(guān)于手機(jī)、PC等成熟大品類(lèi)市場(chǎng)將受到存儲(chǔ)價(jià)格上漲帶來(lái)的不利影響，但是AI+會(huì)成為其中更重要的變量。推薦水晶光電、捷邦科技、天岳先進(jìn)，關(guān)注立訊精密、歌爾股份、領(lǐng)益智造、藍(lán)思科技、宜安科技。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新品銷(xiāo)售不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——實(shí)施城鄉(xiāng)居民增收計(jì)劃、降準(zhǔn)降息等工具靈活高效運(yùn)用、增加普通高中學(xué)位……深度解讀中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議

（記者 王曉波）

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