12月6日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第八次會(huì)員大會(huì)在北京舉行，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在會(huì)上發(fā)表講話。

發(fā)揮首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家和行業(yè)機(jī)構(gòu)分析研究專長(zhǎng) 講好中國(guó)股市敘事

吳清表示，行業(yè)功能發(fā)揮要邁上新臺(tái)階。

具體而言，要牢牢把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這個(gè)根本，始終從實(shí)體企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新產(chǎn)品工具，圍繞做好金融“五篇大文章”，加大資金、人才、技術(shù)等方面的基本投入，力戒脫實(shí)向虛、自我循環(huán)。

要突出服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展這個(gè)重點(diǎn)，深入研判科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合趨勢(shì)，敏銳洞察、及時(shí)響應(yīng)金融服務(wù)需求變化，積極參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板重大改革，不斷提升產(chǎn)品服務(wù)精準(zhǔn)性、適配性。

要自覺(jué)承擔(dān)保護(hù)投資者合法權(quán)益和促進(jìn)穩(wěn)市興市社會(huì)責(zé)任，時(shí)刻牢記個(gè)人投資者占絕大多數(shù)的市情，要進(jìn)一步強(qiáng)化證券公司交易主渠道綜合優(yōu)勢(shì)，自覺(jué)維護(hù)市場(chǎng)交易秩序和“三公”原則。

要帶頭踐行價(jià)值投資理念，強(qiáng)化跨周期、逆周期布局，提升投資穩(wěn)健性和價(jià)值判斷能力。要發(fā)揮好首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家和行業(yè)機(jī)構(gòu)分析研究專長(zhǎng)，講好中國(guó)股市敘事，積極營(yíng)造輿論環(huán)境，對(duì)非理性謠言自覺(jué)進(jìn)行抵制。

投資銀行要提升財(cái)富管理服務(wù)能力 加快健全以投資者回報(bào)為核心的評(píng)價(jià)體系

吳清表示，投行專業(yè)服務(wù)能力要展現(xiàn)新提升。

他表示，投行要切實(shí)扛起看門人責(zé)任，恪守誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)、獨(dú)立客觀等原則，夯實(shí)投行內(nèi)控三道防線，從把好IPO入口關(guān)向全程護(hù)航加快轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)上市公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)、提升價(jià)值，不斷筑牢市場(chǎng)發(fā)展之基。

“這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，投資銀行有非常重要的責(zé)任，要提升價(jià)值發(fā)現(xiàn)培育能力，強(qiáng)化業(yè)務(wù)協(xié)同，提升IPO并購(gòu)重組服務(wù)的專業(yè)性和影響力，深度參與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造；要注重加強(qiáng)承銷保薦和定價(jià)能力建設(shè)，促進(jìn)一二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)平穩(wěn)發(fā)展；要提升財(cái)富管理服務(wù)能力，進(jìn)一步強(qiáng)化與投資者的利益綁定，加快健全以投資者回報(bào)為核心的評(píng)價(jià)體系，推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投顧業(yè)務(wù)和綜合財(cái)富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展，對(duì)各類中長(zhǎng)期資金要做好產(chǎn)品交易、做市風(fēng)險(xiǎn)管理等全方位支持?！?span id="j1np55d" class="blackWords 吳清">吳清說(shuō)。

吳清強(qiáng)調(diào)，要助力完善“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的市場(chǎng)生態(tài)，要提升跨境金融綜合服務(wù)能力，堅(jiān)持高水平走出去和高質(zhì)量引進(jìn)來(lái)，有條件的機(jī)構(gòu)要穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際化和“一帶一路”布局，提升高度專業(yè)化服務(wù)和垂直一體化管理的能力。

“證券行業(yè)處在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的最前沿，要在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，更好滿足各類投資者和市場(chǎng)需求?！?span id="j1np55d" class="blackWords 吳清">吳清說(shuō)，當(dāng)前金融科技創(chuàng)新方興未艾，正深刻改變甚至重塑金融市場(chǎng)生態(tài)。行業(yè)機(jī)構(gòu)要善于思變、應(yīng)變、求變，積極研究，穩(wěn)步探索，推進(jìn)人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)在資本市場(chǎng)的布局和應(yīng)用。

他表示，證監(jiān)會(huì)將和行業(yè)協(xié)會(huì)一道，暢通證券業(yè)創(chuàng)新試點(diǎn)工作的機(jī)制，豐富監(jiān)管沙盒等應(yīng)用場(chǎng)景，同時(shí)完善對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)的監(jiān)測(cè)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制。

堅(jiān)決防范股東違規(guī)干預(yù)經(jīng)營(yíng) 堅(jiān)決出清不適格的股東

吳清表示，強(qiáng)管理防風(fēng)險(xiǎn)要取得新成效。

吳清強(qiáng)調(diào)，要牢牢抓住提升治理有效性這個(gè)關(guān)鍵，把公司治理和股權(quán)管理的剛性要求真正落到實(shí)處，健全關(guān)聯(lián)交易管理等利益沖突防范機(jī)制，堅(jiān)決防范股東違規(guī)干預(yù)經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)決出清不適格的股東。

要進(jìn)一步加強(qiáng)交易管理，增強(qiáng)穿透管理的能力和針對(duì)性，提升不同類型投資者交易服務(wù)的公平性，維護(hù)好中小投資者合法權(quán)益，嚴(yán)防非法套利和擾亂交易秩序。

要強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防范，對(duì)融資融券、場(chǎng)外衍生品、私募資管等需要重點(diǎn)關(guān)注的業(yè)務(wù)，異地總部子公司等需要重點(diǎn)關(guān)注的機(jī)構(gòu)，信用、流動(dòng)性以及合規(guī)性等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，必須“瞪大眼睛”、做到防患未然；對(duì)于加密資產(chǎn)等新業(yè)態(tài)要深入研判、審慎對(duì)待，看不清管不住的堅(jiān)決不展業(yè)，違法違規(guī)的堅(jiān)決不做。

對(duì)優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)適度打開(kāi)資本空間和杠桿限制 對(duì)中小券商、外資券商在探索實(shí)施差異化監(jiān)管

吳清表示，差異化特色化發(fā)展要做到新突破。

吳清強(qiáng)調(diào)，各證券公司要立足自身資源稟賦，發(fā)揮好比較優(yōu)勢(shì)，從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加快轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)。頭部機(jī)構(gòu)要保持時(shí)不我待、不進(jìn)則退的緊迫感，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、客戶和投資者服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面樹(shù)標(biāo)桿做表率，要進(jìn)一步增強(qiáng)資源整合的意識(shí)和能力，用好并購(gòu)重組機(jī)制和工具，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、高效配置，力爭(zhēng)在“十五五”時(shí)期形成若干家具有較大國(guó)際影響力的頭部機(jī)構(gòu)。

“需要強(qiáng)調(diào)的是，一流投行不是說(shuō)就是頭部機(jī)構(gòu)的專屬，中小機(jī)構(gòu)也要把握優(yōu)勢(shì)、錯(cuò)位發(fā)展，在細(xì)分領(lǐng)域、特色客戶群、重點(diǎn)區(qū)域等方面集中資源，深耕細(xì)作，努力打造‘小而美’的精品投行、特色投行和特色服務(wù)商?！?span id="j1np55d" class="blackWords 吳清">吳清說(shuō)。

吳清表示，證監(jiān)會(huì)將著力強(qiáng)化分類監(jiān)管、扶優(yōu)限劣，對(duì)優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)適當(dāng)松綁，進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)控指標(biāo)，適度打開(kāi)資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率；對(duì)中小券商、外資券商在分類評(píng)價(jià)、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等方面，探索實(shí)施差異化監(jiān)管，促進(jìn)特色化發(fā)展；對(duì)少數(shù)問(wèn)題券商要依法從嚴(yán)監(jiān)管，違法的要依法從嚴(yán)懲治。

證券行業(yè)要摒棄簡(jiǎn)單的拼規(guī)模、比增速、爭(zhēng)排名 把重心聚焦到高質(zhì)量發(fā)展

吳清表示，這幾年證券行業(yè)大的變化，就是從簡(jiǎn)單追求規(guī)模利潤(rùn)的擴(kuò)張，加快轉(zhuǎn)向功能優(yōu)先。要繼續(xù)鞏固這一良好勢(shì)頭，堅(jiān)決摒棄簡(jiǎn)單的拼規(guī)模、比增速、爭(zhēng)排名，切實(shí)把重心聚焦到高質(zhì)量發(fā)展。

107家證券公司總資產(chǎn)14.5萬(wàn)億元

吳清表示，證券行業(yè)規(guī)模實(shí)力穩(wěn)步擴(kuò)大。107家證券公司總資產(chǎn)14.5萬(wàn)億元、凈資產(chǎn)3.3萬(wàn)億元，4年多來(lái)增長(zhǎng)分別超過(guò)60%、40%。證券公司客戶超過(guò)了2.4億，增長(zhǎng)了26%，服務(wù)質(zhì)效持續(xù)提升。

行業(yè)機(jī)構(gòu)要重視聲譽(yù)管理和企業(yè)文化建設(shè)

吳清表示，行業(yè)文化建設(shè)要煥發(fā)新氣象。

“近年來(lái)，個(gè)別從業(yè)人員奢靡享樂(lè)、炫富等事件，嚴(yán)重?fù)p害了公司形象乃至于行業(yè)形象，這些教訓(xùn)可謂深刻。”吳清說(shuō)，行業(yè)機(jī)構(gòu)要大力弘揚(yáng)和踐行中國(guó)特色金融文化，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，把文化建設(shè)融入公司發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)章制度、日常經(jīng)營(yíng)，對(duì)標(biāo)最佳實(shí)踐，結(jié)合行業(yè)特色，塑造行業(yè)文化；重視聲譽(yù)管理和企業(yè)文化建設(shè)，主動(dòng)加強(qiáng)與新聞媒體的溝通和輿情引導(dǎo)應(yīng)對(duì)。

吳清強(qiáng)調(diào)，一流的人才隊(duì)伍是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在，要加快健全激勵(lì)約束和人才培養(yǎng)體系，加強(qiáng)對(duì)員工的培養(yǎng)管理和引導(dǎo)，著力提升員工的職業(yè)歸屬感、榮譽(yù)感，吸引培育更多恪守職業(yè)道德、專業(yè)能力過(guò)硬的綜合性金融人才。

中小機(jī)構(gòu)加快從同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)向差異化發(fā)展轉(zhuǎn)變

吳清表示，行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，如國(guó)泰海通合并等標(biāo)志性重組案例平穩(wěn)落地和推進(jìn)，“1+1>2”效果初步實(shí)現(xiàn)，頭部公司引領(lǐng)作用更加明顯。中小機(jī)構(gòu)聚焦細(xì)分賽道取得突破，加快從同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)以及一些領(lǐng)域不當(dāng)內(nèi)卷，向差異化發(fā)展轉(zhuǎn)變。外資機(jī)構(gòu)境內(nèi)業(yè)務(wù)加快布局，現(xiàn)在已有11家外資獨(dú)資或控股的證券公司在華開(kāi)展業(yè)務(wù)。

一流機(jī)構(gòu)不僅是規(guī)模大 還需專業(yè)強(qiáng)、服務(wù)優(yōu)

吳清表示，證券行業(yè)作為直接融資的主要服務(wù)商、資本市場(chǎng)的重要看門人、社會(huì)財(cái)富的專業(yè)管理者，要擔(dān)負(fù)起四方面使命。

一是要在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。吳清表示，當(dāng)前以人工智能、生物醫(yī)藥、量子科技、綠色能源等方面為代表的新一輪的科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速突破，正在重塑全球的經(jīng)濟(jì)和競(jìng)爭(zhēng)格局。

“證券公司連接資本市場(chǎng)和實(shí)體企業(yè)，擁有扎實(shí)完備的研究體系、專業(yè)化的價(jià)值評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，應(yīng)該在發(fā)掘企業(yè)創(chuàng)新潛力、匹配投融資發(fā)展需要、支持產(chǎn)業(yè)并購(gòu)整合等方面發(fā)揮不可替代的關(guān)鍵作用?！?span id="j1np55d" class="blackWords 吳清">吳清說(shuō)。

二是要在更好服務(wù)投資者，助力為居民資產(chǎn)優(yōu)化配置方面強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。吳清說(shuō)，當(dāng)前我國(guó)居民資產(chǎn)中，股票、基金等資產(chǎn)合計(jì)占15%左右，財(cái)富管理服務(wù)的需求和潛力巨大。證券公司、投資機(jī)構(gòu)在權(quán)益投資、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面專業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，要主動(dòng)對(duì)接不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同規(guī)模、不同期限的多元化理財(cái)需求，提供更加豐富、更加精準(zhǔn)、更有利于長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的產(chǎn)品，與投資者共進(jìn)共贏、共同參與，共享經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展的成果。

三是要在加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)方面強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。吳清表示，一流的機(jī)構(gòu)不僅是規(guī)模大了，還需要專業(yè)強(qiáng)、服務(wù)優(yōu)，在全球資本配置、資本流動(dòng)配置、資產(chǎn)定價(jià)中有話語(yǔ)權(quán)，能夠匯集培養(yǎng)全球頂尖的金融人才，在國(guó)際金融治理和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則制定中有引領(lǐng)帶動(dòng)力。每一家機(jī)構(gòu)都要對(duì)標(biāo)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的目標(biāo)，在核心競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)引領(lǐng)力、風(fēng)控能力等方面苦練內(nèi)功、加快提升。

四是要在促進(jìn)高水平制度型開(kāi)放方面強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。他說(shuō)，中國(guó)資產(chǎn)已成為也會(huì)長(zhǎng)期構(gòu)成全球化資產(chǎn)配置當(dāng)中不可或缺的部分，無(wú)論是中國(guó)投資還是投資中國(guó)，都需要一批熟悉中國(guó)國(guó)情、精通國(guó)際規(guī)則和國(guó)際市場(chǎng)情況、高效動(dòng)員全球資源的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，證券行業(yè)責(zé)無(wú)旁貸。