每經記者｜涂穎浩    每經編輯｜廖丹    

當前分紅險的“保障+收益”屬性備受市場青睞，但產品多、條款雜，選品難成消費者痛點。為此，我們梳理科學評價體系，幫您快速理清選擇邏輯。

從產品層面而言，分紅實現率是最常見的參考指標，但這并非唯一參考指標，消費者還需結合保證利益和歷史分紅水平，了解其可能的長期回報范圍，并判斷是否符合自身的收益目標。

分紅險的未來收益表現，與保險公司的長期履約能力密切相關。從公司層面而言，股東背景能提供資金支撐，注冊資本體現抗風險能力，信用評級是權威對財務健康度的認可，過往投資業(yè)績的穩(wěn)定表現可支撐分紅。通常資本金充足、經營時間久、評級優(yōu)良的公司，更能保障消費者的分紅權，“產品+服務”能力建設也是體現公司競爭力的關鍵點。

本期產品太平國威一號終身壽險（分紅型）（簡稱國威一號），是太平人壽近期推出的一款預定利率1.75%的分紅型終身壽險，基本保險金和紅利保險金均按1.75%復利增長，同時以增額紅利的方式，進一步提升總體保單利益。產品除支持傳統(tǒng)的躉交、年交等方式外，還支持月交，體現一定的交費靈活性。

在服務方面，消費者購買該產品達到一定交費水平，可以享受高品質養(yǎng)老社區(qū)、旅居養(yǎng)老、居家養(yǎng)老等保險權益。同時，產品還提供保單貸款、減額交清等多項功能。

產品基本信息★★★★

產品名稱：“國威一號”。

投保年齡：男性為0周歲（須出生滿28日）至63周歲；女性為0周歲（須出生滿28日）至67周歲。

預定利率：1.75%。

保單責任：身故或全殘保險金。

交費方式：躉交，3年、5年、10年、20年交，月交。

其他權益：保單貸款、減額交清、年金轉換權。

年金轉換權方式一：受益人在申請本合同的保險金時，可將保險金全部或部分轉換成年金。

年金轉換權方式二：本合同生效第 20 個保單周年日之后，如果申請解除本合同，或依據屆時的相關政策進行減保，可將退還的現金價值全部或部分轉換成年金。

保單紅利概要

紅利來源：本產品的紅利來源于利差，即實際投資回報率優(yōu)于預定利率所產生的盈余。

紅利分配方式：增額紅利方式，即增加本合同的累積紅利保險金額。

紅利分配政策：在本合同保險期間內將根據上一會計年度分紅保險業(yè)務的實際經營狀況決定紅利分配方案。如果確定有紅利分配，將進行紅利分配。保單紅利是不保證的。

投資策略：

堅持穩(wěn)健投資的策略，配置上以固定收益類資產為主、權益類投資為輔。對于固定收益類投資，堅持投資高信用等級的品種，在信用不下沉、保障資產安全的同時獲取穩(wěn)定收益；對于權益類投資，則堅持價值投資以獲得較好的價值增值或分紅回報。如市場形勢和監(jiān)管規(guī)定出現變化，投資策略可能也將隨之做出調整。

附加服務★★★★★

購買一定額度保單客戶可享受太平人壽的康養(yǎng)服務。

據了解，太平人壽已深度布局“保險+醫(yī)康養(yǎng)”生態(tài)圈，構建了分別針對高品質養(yǎng)老社區(qū)、旅居養(yǎng)老、居家養(yǎng)老的“樂享家”“樂享游”“樂享居”系列。近年來，太平人壽穩(wěn)步推進生態(tài)圈建設，截至目前，康養(yǎng)社區(qū)已覆蓋全國28省57市，實現“東西南北中”全覆蓋。

中國太平醫(yī)康養(yǎng)生態(tài)聯盟以“助力健康中國2030戰(zhàn)略”為指導，以“提升廣大人民健康水平”為初心，依托中國太平境內外保險專業(yè)優(yōu)勢，連接優(yōu)質醫(yī)康養(yǎng)產業(yè)資源，搭建行業(yè)交流、信息共享、協同合作的創(chuàng)新資源聚合平臺，打造產業(yè)生態(tài)聯盟，賦能保險主業(yè)發(fā)展，為客戶提供以保險服務為基礎的多元化、專業(yè)化、精細化的醫(yī)療、健康、養(yǎng)老綜合解決方案。截至目前，聯盟已匯聚養(yǎng)老、醫(yī)療健康及投資領域的38家優(yōu)質企業(yè)。

注：除了保單本身的分紅和保障功能外，保險公司會為其客戶特別是持有分紅險等長期壽險保單的客戶，提供一系列增值服務。通常來說，保費越高、保單持有時間越長的客戶，能享受的服務種類和級別也越高。

投保渠道廣泛度★★★

該產品可咨詢太平人壽代理人投保

保險產品購買渠道已多元化，消費者可通過保險公司直銷、銀行、保險經紀公司等主流途徑投保。

不同渠道各有側重：直銷渠道可直接對接險企，靠專屬代理人提供精準解讀和全流程服務，但產品多限于單一險企；銀行渠道依托網點廣、客戶信任度高的優(yōu)勢，更側重推薦貼合儲蓄習慣的理財型產品，購買流程便捷；經紀渠道能代理多家險企產品，可按客戶需求提供跨品牌對比和組合方案，更適配復雜保障需求。

消費者應根據自身對專業(yè)性、便利性及選擇范圍的偏好，選擇適配渠道。

公司基本面★★★☆

公司名稱：太平人壽

開業(yè)時間：2001年11月30日

股東背景：實際控制人為財政部，財政部持有中國太平90.668%股權，中國太平共持有中國太平保險控股61.25%股權，中國太平保險控股持有公司75.1%股權，為公司控股股東。

注冊資本：100.3億元

總資產：1.4萬億元

凈利潤：181.3億元

本年累計凈資產收益率：23.63%

本年累計綜合投資收益率：0.85%

近三年平均投資收益率：2.62%

近三年平均綜合投資收益率：7.17%

核心償付能力充足率：155.55%

綜合償付能力充足率：247.69%

最近一期風險評級：A

分紅賬戶凈現金流余額：-54.27億元

（以上信息時間點為2025年第三季度）

公司綜合實力評價

太平人壽作為金融央企中國太平旗下核心子公司，公司注冊資本100.3億元，總資產達1.4萬億元，規(guī)模位居行業(yè)中上水平，國資股東背景為其在資本補充、業(yè)務拓展提供了穩(wěn)定支撐。

從2025年三季度核心數據看，23.63%的凈資產收益率處于行業(yè)較高水平，反映公司在業(yè)務承保、費用控制等經營環(huán)節(jié)效率較高，具備通過利潤反哺業(yè)務發(fā)展的能力。

短期投資收益是其目前短板，本年度綜合投資收益率僅 0.85%，或受市場波動、資產配置策略調整等因素影響，后續(xù)投資管理能力的提升對公司長期價值增長至關重要。分紅賬戶現金流呈現短期承壓狀態(tài)，這一指標也對短期分紅確定性構成一定挑戰(zhàn)。

償付能力與風控體系穩(wěn)健有效，核心償付能力充足率155.55%、綜合償付能力充足率247.69% 均遠超監(jiān)管紅線，最近一期A類風險評級進一步印證公司風險管控機制成熟，整體風控水平處于行業(yè)優(yōu)良梯隊，但較上一期的AA類評級下滑一級。

分紅險指標★★★☆

分紅實現率情況：極大值為100%，極小值為36%

紅利分配期間：2024年

信息披露日期：2025年7月

披露分紅險產品數量：123款

注：分紅產品的利益演示反映對長期市場經濟環(huán)境的預期。紅利實現率可作為過往保單紅利的參考，過往的保單紅利不代表本公司對未來經營業(yè)績的預期。實際保單紅利根據公司分紅保險業(yè)務未來實際經營狀況確定，保單紅利是不保證的。

分紅實現率觀察

太平人壽的分紅險分為現金分紅和保額分紅兩類。官方披露了2014年至2024年共11年的紅利實現率，披露時間較長。公司披露分紅實現率的產品數量多達123款?，F金分紅產品分紅實現率極小值是36%；保額分紅產品的老產品也基本維持36%分紅實現率水平，新產品分紅實現率基本達到100%。