國信證券指出，AI推動下的算力+存力需求持續(xù)強(qiáng)勁，臺積電3Q25收入超預(yù)期，AI需求超過此前預(yù)期，非AI市場正在溫和復(fù)蘇。存儲芯片、部分被動件、高階CCL等環(huán)節(jié)已呈現(xiàn)供不應(yīng)求、價格上漲趨勢。AI推理應(yīng)用推升實時存取、高速處理海量數(shù)據(jù)的需求，大容量存儲產(chǎn)品需求提升，F(xiàn)lash Wafer價格全面上漲，最高漲幅超10%。國產(chǎn)算力+存力的自主可控能力及需求持續(xù)性存在預(yù)期差，國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈不斷加強(qiáng)本土化能力。存儲周期持續(xù)上行，國產(chǎn)存儲廠商有望迎來量價齊升機(jī)遇期。蘋果正依托硬件用戶基礎(chǔ)構(gòu)建AI生態(tài)閉環(huán)，強(qiáng)化用戶粘性與生態(tài)壁壘。海外ASIC需求旺盛，國內(nèi)外廠商訂單持續(xù)向好，CSP廠商自研布局加速與國內(nèi)ASIC廠商合作。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅限制為20%，該指數(shù)從科創(chuàng)板市場中選取涉及芯片材料、設(shè)計、制造、封裝測試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，由50只代表性證券組成，以反映中國半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)和發(fā)展趨勢。該指數(shù)具有較高的成長性和行業(yè)代表性。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。