每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.38%，納指跌0.5%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.5%，三大股指均連續(xù)第三個(gè)交易日下滑；甲骨文跌超5%，特斯拉跌超4%，Meta跌超1%；英特爾大漲近9%，蘋果漲超1%；稀土概念、貴金屬漲幅居前，赫克拉礦業(yè)漲超5%，美洲白銀公司、必和必拓、Critical Metals漲超4%，美國(guó)黃金公司漲超3%。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.42%，中概股多數(shù)上漲，蔚來、小鵬汽車、嗶哩嗶哩漲超4%，百度、理想汽車漲超1%。

2、國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.33%，報(bào)3780.5美元/盎司；COMEX白銀期貨報(bào)45.47美元/盎司。國(guó)際油價(jià)窄幅震蕩，美油主力合約收漲0.35%，報(bào)65.22美元/桶；布倫特原油主力合約漲0.42%，報(bào)68.75美元/桶。歐股三大股指收盤小幅下跌，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.56%報(bào)23534.83點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.41%報(bào)7795.42點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.39%報(bào)9213.98點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、9 月 25 日，總部位于武漢的長(zhǎng)江存儲(chǔ)科技控股有限責(zé)任公司（長(zhǎng)存集團(tuán)）召開股份公司成立大會(huì)并選舉首屆董事會(huì)，標(biāo)志其股份制改革全面完成。 目前，長(zhǎng)存集團(tuán)最新的估值已超過1600億元。從產(chǎn)業(yè)版圖來看，長(zhǎng)存集團(tuán)旗下子公司涵蓋長(zhǎng)江存儲(chǔ)、武漢新芯、長(zhǎng)存資本、長(zhǎng)存科服、宏茂微等多家企業(yè)，長(zhǎng)存集團(tuán)已逐步構(gòu)建了“閃存制造、晶圓代工、封裝測(cè)試、產(chǎn)業(yè)投資、園區(qū)運(yùn)營(yíng)與創(chuàng)新孵化”等業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。全資子公司長(zhǎng)江存儲(chǔ)是國(guó)內(nèi)唯一 3D NAND 原廠。

點(diǎn)評(píng)：存儲(chǔ)器市場(chǎng)此輪漲價(jià)潮的背后，主要受云端服務(wù)提供商（CSP）需求推動(dòng)。云服務(wù)供應(yīng)商在2025財(cái)年資本支出提高180億美元，直接推高了AI領(lǐng)域?qū)Υ鎯?chǔ)的需求。美光將在9月23日發(fā)布的2025財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)中給出遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的業(yè)績(jī)指引。存儲(chǔ)行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預(yù)期的需求推動(dòng)。多家超大規(guī)模云廠商對(duì)NAND企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向企業(yè)市場(chǎng)。CFM閃存市場(chǎng)指出，DRAM價(jià)格指數(shù)半年內(nèi)上漲約72%，預(yù)計(jì)四季度企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)價(jià)格將上漲。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

2、9月24日，數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心業(yè)務(wù)平臺(tái)推介會(huì)在上海舉行，向各相關(guān)機(jī)構(gòu)集中宣傳介紹數(shù)字人民幣跨境數(shù)字支付平臺(tái)、數(shù)字人民幣區(qū)塊鏈服務(wù)平臺(tái)及數(shù)字資產(chǎn)平臺(tái)功能，標(biāo)志著數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心正式運(yùn)營(yíng)。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陸磊表示，中國(guó)人民銀行致力于為改善全球跨境支付體系提供開放、包容和創(chuàng)新的解決方案，提出的“無損、合規(guī)和互通”三原則已成為法定數(shù)字貨幣跨境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的基本準(zhǔn)則，目前已初步構(gòu)建數(shù)字人民幣跨境金融基礎(chǔ)設(shè)施體系。據(jù)介紹，數(shù)字人民幣跨境數(shù)字支付平臺(tái)探索運(yùn)用法定數(shù)字貨幣解決傳統(tǒng)跨境支付中存在的痛點(diǎn)。

點(diǎn)評(píng)：7月6日，央行就《人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》公開征求意見。光大證券發(fā)布研報(bào)稱，2024年全球零售跨境支付市場(chǎng)規(guī)模達(dá)39.9萬億美元，2032年該規(guī)模將增至65萬億美元，其中B2B支付占據(jù)主導(dǎo)地位，貢獻(xiàn)79%份額；電子商務(wù)支付占5%；服務(wù)支付占11%；C2C支付占5%。在人民幣跨境清算、多幣種結(jié)算等業(yè)務(wù)層級(jí)中，第三方支付機(jī)構(gòu)已深度嵌入支付全鏈路服務(wù)生態(tài)，發(fā)揮著重要作用。第三方支付公司營(yíng)收增長(zhǎng)空間可期。概念股包括新國(guó)都、天陽科技、杭州園林等。

3、 近日，國(guó)內(nèi)最大人形機(jī)器人訓(xùn)練場(chǎng)在北京石景山正式投入運(yùn)營(yíng)，該訓(xùn)練場(chǎng)占地面積上萬平方米，年產(chǎn)數(shù)據(jù)量超600萬條。這一重要基礎(chǔ)設(shè)施的落成，既是我國(guó)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的“關(guān)鍵落子”，也為全國(guó)各地訓(xùn)練場(chǎng)建設(shè)提供了“北京樣本”，將加速人形機(jī)器人“具身大腦”進(jìn)化，推動(dòng)其早日在汽車制造、物流搬運(yùn)等場(chǎng)景規(guī)?；瘧?yīng)用，為未來萬億級(jí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。 項(xiàng)目高效整合政府、產(chǎn)業(yè)、高校、研究機(jī)構(gòu)及金融五方資源，為打造自主可控的機(jī)器人訓(xùn)練基礎(chǔ)設(shè)施提供全方位支持，旨在擴(kuò)大高質(zhì)量數(shù)據(jù)資源儲(chǔ)備，增強(qiáng)地區(qū)具身智能產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

點(diǎn)評(píng)：2025年有望成為人形機(jī)器人開啟從0到1階段的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，尤其是隨著宇樹、智元等行業(yè)頭部公司加速推進(jìn)零部件性能升級(jí)和成本降低，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)愈發(fā)明朗，2025年有望成為行業(yè)爆發(fā)起點(diǎn)。隨著頭部明星企業(yè)資本化加速，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)支持力度強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)機(jī)器人出貨量有望迎來大幅增長(zhǎng)，核心受益兩大方向，一是核心供應(yīng)鏈，包括核心零部件、頭部供應(yīng)鏈及代工制造。二是應(yīng)用場(chǎng)景，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)場(chǎng)景訂單釋放帶來的業(yè)績(jī)高彈性。概念股包括精鍛科技、固高科技、漢威科技等。

（三）避雷針

密爾克衛(wèi)：公司發(fā)布公告，公司實(shí)控人、控股股東陳銀河，實(shí)控人、股東李仁莉，股東北京君聯(lián)茂林股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）擬合計(jì)減持公司不超4.02%的股份。

海正生材：公司發(fā)布公告，公司持股6.32%的股東中國(guó)石化集團(tuán)資本有限公司因經(jīng)營(yíng)發(fā)展資金需求，擬通過集中競(jìng)價(jià)方式減持不超過202.67萬股，減持比例不超過1%。

鄭中設(shè)計(jì)：公司發(fā)布公告，公司控股股東深圳市亞泰一兆投資有限公司擬通過集中競(jìng)價(jià)及大宗交易方式，合計(jì)減持不超過900萬股，即不超過公司剔除回購(gòu)專用賬戶股份后總股本的3%?！?/p>

杭華股份：公司發(fā)布公告，公司計(jì)劃在15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，通過集中競(jìng)價(jià)交易方式，減持不超過424.17萬股已回購(gòu)股份，占公司總股本的1%。所得資金將用于補(bǔ)充公司日常經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金。

盛視科技：公司發(fā)布公告，公司員工持股平臺(tái)舟山智能人企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、舟山云智慧企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙），計(jì)劃通過集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式，合計(jì)減持公司股份不超過783.83萬股，即不超過公司總股本的3%。
　
百亞股份：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人的一致行動(dòng)人新余元匯企業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、新余元周企業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、新余元向企業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），擬通過集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式，合計(jì)減持公司股份不超859.3萬股，不超過公司總股本的2%。

佳力奇：公司發(fā)布公告，西安瑞鵬明德基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）-西安現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）及其一致行動(dòng)人西安瑞鵬明德基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）-南京明瑞一號(hào)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、西安瑞鵬明德基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）-南京明瑞二號(hào)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），計(jì)劃通過集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式，合計(jì)減持不超過249萬股，占公司總股本的3%。

　　
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