近日中美關系不斷傳來新進展，從西班牙會談，到近期中美元首通話，算力也成為雙方博弈的重中之重。在此背景下，國產替代概念愈發(fā)火熱。

國產算力概念今日集體走強，科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）盤中大漲超5%，芯片ETF（512760）漲近5%。

國產替代勢在必行，國產算力持續(xù)迭代

近期，中美在西班牙進行新一輪貿易談判。談判前，雙方已在相互施壓，美方將對23家中國實體納入出口管制的實體清單，中方將對原產于美國的模擬芯片企業(yè)發(fā)起反傾銷立案調查。

9月15日盤后，據市場監(jiān)管總局，近日經初步調查，英偉達公司違反《中華人民共和國反壟斷法》和《市場監(jiān)管總局關于附加限制性條件批準英偉達公司收購邁絡思科技有限公司股權案反壟斷審查決定的公告》，市場監(jiān)管總局依法決定對其實施進一步調查。

與此同時，華為發(fā)布全新超節(jié)點和多顆昇騰系列芯片，昇騰950為基礎的超節(jié)點將成為全球最強超節(jié)點，甚至超越英偉達2027年推出的NVL576系統(tǒng)。昇騰960超節(jié)點也將在2027年四季度上市，提供充沛算力。

國投證券表示，國產算力從供給側和需求側均迎來新的變化，一方面以華為昇騰為代表的國產算力芯片持續(xù)迭代，性能穩(wěn)步提升，為國內人工智能產業(yè)帶來供給支撐。另一方面，國內互聯(lián)網大廠逐步適配國產芯片，資本開支有望持續(xù)增長，為國內算力產業(yè)帶來需求支撐。

AI芯片利好不斷，國產算力市場超千億元

近期AI消息面也利好不斷，從基本面看AI產業(yè)鏈持續(xù)向好。近日甲骨文也與OpenAI簽署合作協(xié)議；根據協(xié)議，OpenAI將在約五年時間內采購價值3000億美元的計算資源。該合同將于2027年正式啟動，旨在支撐OpenAI的大型數據中心項目“星際之門（Stargate）”。

相關機構表示，AI的發(fā)展必須以GPU作為大廈的基石，往后看國產算力確定性較強。自從2023年來，中國半導體產業(yè)鏈集中攻關，在GPU的制造方面積累了越發(fā)深厚的經驗。而伴隨先進制程的擴產和良率的提升，目前國產GPU的放量也正在加速。從國產GPU市場看，規(guī)模之大，成長性之強也很明顯。綜合去看，國產GPU市場規(guī)模為千億元量級，國產GPU逐步放量，半導體產業(yè)鏈迎來成長的重要引擎。

關注科創(chuàng)芯片ETF（589100）投資機會，國產芯片龍頭含量高！

展望半導體板塊后市表現，主要從流動性和產業(yè)趨勢兩個重要因素。美聯(lián)儲降息落地為科技產業(yè)帶來了流動性支持。目前AI在全球的產業(yè)趨勢也已經形成，國產算力有望成為牛市中科技板塊的核心主線，也有望成為A股優(yōu)質資產重估的重要賽道。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）跟蹤科創(chuàng)芯片指數（000685），單日漲跌幅可達20%。該指數聚焦于科創(chuàng)板上市的半導體與電子行業(yè)企業(yè)，成分股覆蓋集成電路、芯片設計等領域，展現高科技屬性及成長潛力，科創(chuàng)芯片指數中網羅國產芯片龍頭。

中證科創(chuàng)芯片指數前十大權重股

數據來源：中證指數公司，截至2025年9月19日。風險提示：上述個股僅供展示指數權重，非個股推薦，不構成任何投資建議

此外，芯片ETF（512760）布局芯片全產業(yè)鏈，跟蹤指數精選了半導體行業(yè)內具有較高技術含量與成長潛力的企業(yè)證券作為指數樣本，覆蓋芯片設計、制造、封裝測試等全產業(yè)鏈環(huán)節(jié)，重點反映科技創(chuàng)新型半導體企業(yè)的整體市場表現，感興趣的投資者或可關注。