近日中美關(guān)系不斷傳來新進展，從西班牙會談，到近期中美元首通話，算力也成為雙方博弈的重中之重。在此背景下，國產(chǎn)替代概念愈發(fā)火熱。

國產(chǎn)算力概念今日集體走強，科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）盤中大漲超5%，芯片ETF（512760）漲近5%。

國產(chǎn)替代勢在必行，國產(chǎn)算力持續(xù)迭代

近期，中美在西班牙進行新一輪貿(mào)易談判。談判前，雙方已在相互施壓，美方將對23家中國實體納入出口管制的實體清單，中方將對原產(chǎn)于美國的模擬芯片企業(yè)發(fā)起反傾銷立案調(diào)查。

9月15日盤后，據(jù)市場監(jiān)管總局，近日經(jīng)初步調(diào)查，英偉達公司違反《中華人民共和國反壟斷法》和《市場監(jiān)管總局關(guān)于附加限制性條件批準英偉達公司收購邁絡(luò)思科技有限公司股權(quán)案反壟斷審查決定的公告》，市場監(jiān)管總局依法決定對其實施進一步調(diào)查。

與此同時，華為發(fā)布全新超節(jié)點和多顆昇騰系列芯片，昇騰950為基礎(chǔ)的超節(jié)點將成為全球最強超節(jié)點，甚至超越英偉達2027年推出的NVL576系統(tǒng)。昇騰960超節(jié)點也將在2027年四季度上市，提供充沛算力。

國投證券表示，國產(chǎn)算力從供給側(cè)和需求側(cè)均迎來新的變化，一方面以華為昇騰為代表的國產(chǎn)算力芯片持續(xù)迭代，性能穩(wěn)步提升，為國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)帶來供給支撐。另一方面，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠逐步適配國產(chǎn)芯片，資本開支有望持續(xù)增長，為國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)帶來需求支撐。

AI芯片利好不斷，國產(chǎn)算力市場超千億元

近期AI消息面也利好不斷，從基本面看AI產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)向好。近日甲骨文也與OpenAI簽署合作協(xié)議；根據(jù)協(xié)議，OpenAI將在約五年時間內(nèi)采購價值3000億美元的計算資源。該合同將于2027年正式啟動，旨在支撐OpenAI的大型數(shù)據(jù)中心項目“星際之門（Stargate）”。

相關(guān)機構(gòu)表示，AI的發(fā)展必須以GPU作為大廈的基石，往后看國產(chǎn)算力確定性較強。自從2023年來，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈集中攻關(guān)，在GPU的制造方面積累了越發(fā)深厚的經(jīng)驗。而伴隨先進制程的擴產(chǎn)和良率的提升，目前國產(chǎn)GPU的放量也正在加速。從國產(chǎn)GPU市場看，規(guī)模之大，成長性之強也很明顯。綜合去看，國產(chǎn)GPU市場規(guī)模為千億元量級，國產(chǎn)GPU逐步放量，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈迎來成長的重要引擎。

關(guān)注科創(chuàng)芯片ETF（589100）投資機會，國產(chǎn)芯片龍頭含量高！

展望半導(dǎo)體板塊后市表現(xiàn)，主要從流動性和產(chǎn)業(yè)趨勢兩個重要因素。美聯(lián)儲降息落地為科技產(chǎn)業(yè)帶來了流動性支持。目前AI在全球的產(chǎn)業(yè)趨勢也已經(jīng)形成，國產(chǎn)算力有望成為牛市中科技板塊的核心主線，也有望成為A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)重估的重要賽道。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）跟蹤科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅可達20%。該指數(shù)聚焦于科創(chuàng)板上市的半導(dǎo)體與電子行業(yè)企業(yè)，成分股覆蓋集成電路、芯片設(shè)計等領(lǐng)域，展現(xiàn)高科技屬性及成長潛力，科創(chuàng)芯片指數(shù)中網(wǎng)羅國產(chǎn)芯片龍頭。

中證科創(chuàng)芯片指數(shù)前十大權(quán)重股

數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，截至2025年9月19日。風(fēng)險提示：上述個股僅供展示指數(shù)權(quán)重，非個股推薦，不構(gòu)成任何投資建議

此外，芯片ETF（512760）布局芯片全產(chǎn)業(yè)鏈，跟蹤指數(shù)精選了半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)具有較高技術(shù)含量與成長潛力的企業(yè)證券作為指數(shù)樣本，覆蓋芯片設(shè)計、制造、封裝測試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，重點反映科技創(chuàng)新型半導(dǎo)體企業(yè)的整體市場表現(xiàn)，感興趣的投資者或可關(guān)注。