每經(jīng)記者｜楊卉    每經(jīng)編輯｜文多    

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

9月17日，液冷服務(wù)器概念股整體繼續(xù)回溫，延續(xù)了近期的走強(qiáng)趨勢(shì)，之前的9月16日，潤(rùn)禾材料（300727.SZ）盤(pán)中更是一度觸及漲停。

從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)來(lái)看，高功耗帶來(lái)的發(fā)熱現(xiàn)象制約著AI（人工智能）芯片性能的釋放，而液冷技術(shù)成為解決該問(wèn)題的“良藥”之一。隨著液冷技術(shù)對(duì)英偉達(dá)AI芯片的滲透率提升，數(shù)據(jù)中心液冷產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)“黃金時(shí)代”。

在此背景下，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近日與“百年潤(rùn)滑油品牌”嘉實(shí)多（Castrol）的熱管理事業(yè)部全球總裁黃建棠展開(kāi)對(duì)話，作為液冷領(lǐng)域的“新玩家”，嘉實(shí)多近期剛面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)布了端到端的液冷解決方案。

黃建棠認(rèn)為，預(yù)計(jì)在2026年至2027年，國(guó)內(nèi)液冷市場(chǎng)將迎來(lái)顯著增長(zhǎng)。目前來(lái)看，無(wú)論是國(guó)內(nèi)的冷板式液冷技術(shù)還是浸沒(méi)式液冷技術(shù)，均已十分完善，供應(yīng)鏈也很完備。不過(guò)，市場(chǎng)依然更關(guān)注零部件本身的制造，而落地階段的設(shè)計(jì)、施工以及對(duì)接客戶實(shí)際需求方面還有提升空間。若液冷產(chǎn)業(yè)仍停留在零部件供應(yīng)階段，則業(yè)界期待的高價(jià)值盈利模式尚未實(shí)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)還需朝著提供整體解決方案這一方向前進(jìn)。

液冷散熱技術(shù)是趨勢(shì)

談到液冷技術(shù)未來(lái)是否會(huì)逐漸取代傳統(tǒng)風(fēng)冷技術(shù)時(shí)，黃建棠并不否認(rèn)這一觀點(diǎn)。

他以數(shù)據(jù)中心內(nèi)用到的芯片為例談道，此前芯片功耗大多為700瓦或500瓦，如今一些高端芯片的功耗已達(dá)到1000瓦或更高，整卡功耗甚至可能超過(guò)2000瓦。如英偉達(dá)、浪潮信息（000977.SZ）等公司推出的新一代AI服務(wù)器機(jī)柜，對(duì)應(yīng)功率密度普遍在100千瓦以上。

“功率達(dá)到七八十千瓦時(shí)，還可以采用混合冷卻方式，如液冷加風(fēng)冷輔助。一旦超過(guò)100千瓦，風(fēng)冷基本無(wú)效，必須采用液冷方式。未來(lái)的趨勢(shì)一定是這個(gè)，因?yàn)樾酒懔χ粫?huì)越來(lái)越高，越來(lái)越熱。以前不那么高，是因?yàn)橐郧按蟛糠謹(jǐn)?shù)據(jù)集或者數(shù)據(jù)中心是用來(lái)做云端還有儲(chǔ)存的?，F(xiàn)在有兩樣新的東西——推理和訓(xùn)練，這兩個(gè)環(huán)節(jié)只能依靠GPU（GPU本意為顯示芯片，但現(xiàn)在GPU也用于提供算力）完成。”黃建棠介紹，當(dāng)前業(yè)內(nèi)常見(jiàn)的配置方案是，若機(jī)房或數(shù)據(jù)中心需要運(yùn)行AI算力，則70%的資源分配給GPU，30%留給存儲(chǔ)或云服務(wù)設(shè)備。

“既然70%的資源用于算力，那么至少70%的設(shè)備必須采用液冷散熱。甚至未來(lái)云服務(wù)器的CPU（中央處理器）也會(huì)產(chǎn)生更高熱量，CPU同樣需要液冷技術(shù)。可以看到，不少新型CPU已經(jīng)開(kāi)始走向液冷解決方案。”黃建棠介紹。

除了功耗因素，黃建棠還告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，我國(guó)“東數(shù)西算”工程要求數(shù)據(jù)中心PUE［數(shù)據(jù)中心消耗的所有能源與IT（信息技術(shù)）負(fù)載消耗的能源比值］降至1.25以下。此外，北上廣深等地對(duì)應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)已嚴(yán)控至1.2～1.4。

“如果采用風(fēng)冷，風(fēng)冷系統(tǒng)（自身）約占整個(gè)數(shù)據(jù)中心能耗的40%——包括制冷本身以及相關(guān)輔助能源消耗。但若采用液冷，可以將數(shù)據(jù)中心的PUE控制在1.2以下，使用浸沒(méi)式液冷的情況下甚至能低至1.05。”黃建棠稱。

黃建棠強(qiáng)調(diào)，造成液冷需求激增的不僅僅是政策因素，還與數(shù)據(jù)中心需在有限空間內(nèi)大幅提升計(jì)算密度有關(guān)。據(jù)他介紹，采用液冷技術(shù)后，每個(gè)機(jī)柜的功率可從原來(lái)的20千瓦提高到100千瓦，顯著提升機(jī)柜密度和整體算力。同時(shí)，總能耗反而會(huì)降低，實(shí)現(xiàn)了在高密度算力下的能源節(jié)約。

中國(guó)企業(yè)在液冷產(chǎn)業(yè)鏈中已占據(jù)重要地位

據(jù)黃建棠觀察，今年以來(lái)市場(chǎng)對(duì)液冷的接受度顯著提升，預(yù)計(jì)2026年至2027年，國(guó)內(nèi)液冷市場(chǎng)將迎來(lái)顯著增長(zhǎng)。

“從全球供應(yīng)鏈來(lái)看，雖然無(wú)法給出確切比例，但中國(guó)企業(yè)在液冷產(chǎn)業(yè)鏈中已占據(jù)重要地位。”黃建棠表示。

他還透露，通過(guò)對(duì)頭部企業(yè)、資產(chǎn)方（如投資基金）和自用型用戶的分析發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)方和自用型客戶普遍存在信息不對(duì)稱問(wèn)題，他們尤其在液冷部署、服務(wù)器選型與機(jī)房設(shè)計(jì)等方面缺乏經(jīng)驗(yàn)。“這也是我們選擇依托中國(guó)供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)來(lái)構(gòu)建端到端整體解決方案的原因。”黃建棠稱。

談到國(guó)內(nèi)液冷市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，黃建棠直言，目前無(wú)論冷板式液冷還是浸沒(méi)式液冷都已經(jīng)非常成熟，供應(yīng)鏈也很完備，產(chǎn)業(yè)正逐步進(jìn)入整合與商業(yè)模式創(chuàng)新的新階段。不過(guò)，目前行業(yè)重心依然在零部件的大規(guī)模生產(chǎn)上——比如追求冷卻液體的量產(chǎn)能力提升和成本降低，而不是以終端客戶為中心提供整體解決方案。

“這意味著部分企業(yè)正積極擴(kuò)產(chǎn)、提升產(chǎn)能，卻尚未形成面向客戶全面需求的服務(wù)能力，在落地層面的設(shè)計(jì)、施工以及與客戶實(shí)際需求的對(duì)接上仍有提升空間。”黃建棠介紹。他還坦言，從毛利率來(lái)看，當(dāng)前液冷產(chǎn)業(yè)的盈利水平高于傳統(tǒng)的風(fēng)冷產(chǎn)品，也優(yōu)于空調(diào)企業(yè)，毛利空間確實(shí)更具優(yōu)勢(shì)，但行業(yè)如果仍停留在以大批量OEM/ODM為主的零部件供應(yīng)階段，“則尚未實(shí)現(xiàn)我們期待中的高價(jià)值盈利模式”。

至于液冷技術(shù)的成本問(wèn)題，黃建棠告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，液冷的維護(hù)成本并不高。他舉例說(shuō)，傳統(tǒng)風(fēng)冷相關(guān)設(shè)備壞掉后，需人工進(jìn)行零部件維修替換，這就需要在倉(cāng)庫(kù)內(nèi)存放大量備品——如閥門(mén)、風(fēng)扇、電源等。與之相比，液冷設(shè)備的維護(hù)降低了人工干預(yù)和備件的需求。“尤其是在電池冷卻等新應(yīng)用中，液冷還能提升安全性和功率密度。目前實(shí)際運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示其運(yùn)維成本可控，甚至低于傳統(tǒng)方式。”黃建棠稱。