每經(jīng)記者｜朱成祥    每經(jīng)編輯｜金冥羽 魏文藝    

9月8日晚間，中芯國際（688981.SH，股價114.76元，市值9166億元）披露發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關聯(lián)交易預案。公司擬發(fā)行股份購買中芯北方，發(fā)行價為74.20元/股，為定價基準日前120個交易日的上市公司A股股票交易均價92.75元/股的80%。

照此計算，中芯國際將以“八折”發(fā)行股票購買資產(chǎn)。不過，若以中芯國際停牌前A股股價114.76元/股計算，發(fā)行價便低于八折。

值得一提的是，收購標的資產(chǎn)質(zhì)量頗佳。2024年，中芯北方營業(yè)收入為129.79億元，歸屬于母公司股東的凈利潤為16.82億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為63.40億元。

根據(jù)上交所相關規(guī)定，經(jīng)公司申請，中芯國際A股股票自2025年9月9日（星期二）開市起復牌。

此次交易，中芯國際擬向國家集成電路基金、集成電路投資中心、亦莊國投、中關村發(fā)展、北京工投發(fā)行股份購買其所持有的中芯北方49.00%股權。本次交易完成后，中芯國際將持有中芯北方100.00%股權，中芯北方將成為上市公司的全資子公司。

圖片來源：中芯國際公告

中芯國際是世界領先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，擁有領先的工藝制造能力、產(chǎn)能優(yōu)勢、服務配套，向全球客戶提供8英寸和12英寸晶圓代工與技術服務。除集成電路晶圓代工外，中芯國際亦致力于打造平臺式的生態(tài)服務模式，為客戶提供設計服務與IP支持、光掩模制造等一站式配套服務，并促進集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的上下游協(xié)同，與產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)的合作伙伴一同為客戶提供全方位的集成電路解決方案。

中芯北方作為中芯國際的控股子公司，多年來長期專注于集成電路工藝技術的開發(fā)，向全球客戶提供12英寸晶圓代工與技術服務，應用于不同工藝技術平臺，具備邏輯電路、低功耗邏輯電路、高壓驅動、嵌入式非揮發(fā)性存儲、混合信號/射頻、圖像傳感器等多個工藝平臺的量產(chǎn)能力，可為客戶提供智能手機、電腦與平板、消費電子、互聯(lián)與可穿戴、工業(yè)與汽車等不同領域集成電路晶圓代工及配套服務。通過長期與境內(nèi)外知名客戶的合作，形成了明顯的品牌效應，獲得了良好的行業(yè)認知度。

截至2024年12月31日，中芯北方所有者權益為407.58億元。2024年，中芯國際凈利潤36.99億元，而中芯北方凈利潤為16.82億元。也就是說，中芯國際收購中芯北方49%的股份，將顯著增厚其凈利潤。

中芯國際發(fā)行股份收購資產(chǎn)，目前來看，發(fā)行價格相對當下股價偏低，而標的資產(chǎn)營收、凈利潤情況良好。因此，標的資產(chǎn)作價情況將成為關鍵。

據(jù)悉，截至本預案簽署日，本次交易的審計、評估工作尚未完成，標的資產(chǎn)的評估值及交易價格尚未確定。標的資產(chǎn)的最終交易價格，將以符合《中華人民共和國證券法》規(guī)定的資產(chǎn)評估機構出具并經(jīng)國資監(jiān)管有權單位備案的評估報告的評估結果為參考依據(jù)，經(jīng)交易各方充分協(xié)商確定。本次交易相關審計、評估工作完成后，上市公司將與交易對方簽署《購買資產(chǎn)協(xié)議之補充協(xié)議》，對最終交易價格進行確認。

也就是說，當下標的的評估價尚未確定。

對于此次收購，中芯國際認為，上市公司與標的公司在工藝技術、客戶網(wǎng)絡、供應鏈、核心技術及產(chǎn)能布局等方面具備協(xié)同效應，本次交易有利于進一步提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、增強業(yè)務上的協(xié)同性，促進上市公司的長遠發(fā)展，有利于維護上市公司全體股東的利益。

（免責聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風險自擔。）

記者|朱成祥

編輯|金冥羽?魏文藝?杜恒峰

校對|董興生

封面圖片來源：視覺中國

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