每經(jīng)記者｜肖芮冬    每經(jīng)編輯｜趙云    

8月6日，市場(chǎng)全天震蕩走高，三大指數(shù)小幅上漲。截至收盤，滬指漲0.45%，深成指漲0.64%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.66%。

板塊方面，PEEK材料、軍工、人形機(jī)器人、光刻機(jī)等板塊漲幅居前，中藥、西藏、創(chuàng)新藥、旅游等板塊跌幅居前。

全市場(chǎng)超3300只個(gè)股上漲，近百股漲超9%。滬深兩市全天成交額1.73萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量1380億元。

這兩天，不少股民正經(jīng)歷一種甜蜜的煩惱，我們稱之為“對(duì)上漲的恐懼”。

上周滬指回調(diào)至20日線，看似要破位了，但大金融及時(shí)出手，3600點(diǎn)失而復(fù)得；今天，滬指再創(chuàng)收盤新高，逼近上周三的盤中高點(diǎn)（3636.17點(diǎn)）。

可能還有人以為，這又是“漲指數(shù)不漲個(gè)股”，殊不知上周五以來(lái)，市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)4天超3000家上漲。

并不是說“畏高”或保持謹(jǐn)慎有錯(cuò)，但4月7日以來(lái)的這波行情已反復(fù)證明：

擺脫“震蕩市”思維，轉(zhuǎn)換到“牛市”思維，順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)，或許有望為自己帶來(lái)更多超額收益。

53只個(gè)股創(chuàng)歷史新高，來(lái)自這些板塊

據(jù)我們的小伙伴“道達(dá)號(hào)”統(tǒng)計(jì)，伴隨昨日滬指站上3600點(diǎn)，全市場(chǎng)有53只個(gè)股漲停，其中6只股價(jià)創(chuàng)歷史新高。

而今天，這方面的數(shù)據(jù)變得更為夸張。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，53只個(gè)股創(chuàng)下歷史新高。在77只漲停個(gè)股中，創(chuàng)下歷史新高的個(gè)股也有11只。

從行業(yè)/概念分布來(lái)看，顯然這些個(gè)股多數(shù)來(lái)自今天領(lǐng)漲的熱門板塊。包括但不限于：

（1）人形機(jī)器人

PEEK材料、減速器、機(jī)器視覺、電機(jī)制造等人形機(jī)器人上游產(chǎn)業(yè)相關(guān)板塊今天紛紛延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。

消息面上，由中國(guó)電子學(xué)會(huì)、世界機(jī)器人合作組織共同主辦的“2025世界機(jī)器人大會(huì)” （2025年8月8日至12日）今天正式開幕，將有200余家國(guó)內(nèi)外機(jī)器人企業(yè)的1500余件展品集中亮相，首發(fā)新品超100款。

有媒體盤中報(bào)道稱，英偉達(dá)公司將深度參與2025世界機(jī)器人大會(huì)，發(fā)表主題演講并與銀河通用、宇樹科技、中堅(jiān)科技等機(jī)器人生態(tài)合作伙伴，展示在物理A1與通用機(jī)器人領(lǐng)域的布局。

另一方面，上海市人民政府辦公廳今早印發(fā)了《上海市具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施方案》?！斗桨浮诽岬?，按照“模型驅(qū)動(dòng)、應(yīng)用示范、群鏈協(xié)同、開源生態(tài)”的總體思路，通過布局重大技術(shù)攻關(guān)、建設(shè)典型應(yīng)用示范、構(gòu)建產(chǎn)業(yè)特色集群、打造開源優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，到2027年，實(shí)現(xiàn)具身模型、具身語(yǔ)料等方面核心算法與技術(shù)突破不少于20項(xiàng)；建設(shè)不少于4個(gè)具身智能高質(zhì)量孵化器，實(shí)現(xiàn)百家行業(yè)骨干企業(yè)集聚、百大創(chuàng)新應(yīng)用場(chǎng)景落地與百件國(guó)際領(lǐng)先產(chǎn)品推廣，具身智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破500億元。

此后，8月14日至17日，全球首個(gè)以人形機(jī)器人為核心的綜合性盛會(huì)——“世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)”，將在北京國(guó)家速滑館（“冰絲帶”）啟幕。

銀河證券認(rèn)為，應(yīng)用場(chǎng)景是具身智能產(chǎn)業(yè)化的最大突破點(diǎn)之一，應(yīng)用場(chǎng)景的差異化也會(huì)影響到各上游的技術(shù)路線走向，落地能力極強(qiáng)的企業(yè)有望獲取產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)而享受更高的彈性。

值得注意的是，近期暴漲、昨日復(fù)牌漲停的上緯新材，短線來(lái)看可能完成了其帶動(dòng)機(jī)器人概念的“使命”，午后封死跌停。

昨日上交所發(fā)布通報(bào)顯示，部分投資者在交易該股過程中存在影響市場(chǎng)正常交易秩序、誤導(dǎo)投資者正常交易決策的異常交易行為，上交所依規(guī)對(duì)相關(guān)投資者采取了暫停賬戶交易的自律監(jiān)管措施。

（2）軍工裝備

國(guó)防軍工股今天繼續(xù)走強(qiáng)，軍貿(mào)概念、軍民融合、軍工信息化、大飛機(jī)等多個(gè)細(xì)分板塊指數(shù)創(chuàng)歷史新高。

中信建投表示，軍工板塊基本面開始加速回暖，2025年上半年各類催化劑特別是訂單公告有望持續(xù)兌現(xiàn)。同時(shí)，商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新域新質(zhì)方向下半年可能受商業(yè)火箭發(fā)射等事件影響產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。

（3）液冷服務(wù)器

消息面上，根據(jù)IDC（國(guó)際數(shù)據(jù)公司）發(fā)布的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2025年至2029年，中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到約48%，2028年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到約162億美元。

行業(yè)方面，2025年二季度，北美四大互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開支總計(jì)958億美元，同比增長(zhǎng)64%，持續(xù)保持高增態(tài)勢(shì)，并對(duì)后續(xù)季度以及全年展望樂觀，谷歌和Meta上調(diào)今年指引，亞馬遜表示二季度資本開支可代表下半年單季度資本開支水平，微軟預(yù)計(jì)下季度（2026財(cái)年第一財(cái)季）資本開支超過300億美元（對(duì)應(yīng)同比增長(zhǎng)超過50%）。

中信建投證券表示，2025年是英偉達(dá)AI芯片液冷滲透大幅提升的一年，同時(shí)隨著單芯片功耗的提升，后續(xù)液冷市場(chǎng)規(guī)模有望明顯增長(zhǎng)。而隨著ASIC機(jī)柜方案逐步采用液冷以及國(guó)內(nèi)廠商超節(jié)點(diǎn)方案的推出，液冷在ASIC市場(chǎng)以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的滲透預(yù)計(jì)也將快速提升，進(jìn)一步打開市場(chǎng)空間。建議重視液冷板塊。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，AI帶動(dòng)的算力行業(yè)需求強(qiáng)勁，持續(xù)推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈，包括北美鏈和國(guó)內(nèi)鏈，建議持續(xù)重視。

接下來(lái)的思路？

值得注意的是，截至昨日（8月5日），A股兩融余額已經(jīng)達(dá)到了20002.59億元，再次突破2萬(wàn)億元?；仡櫄v史可以發(fā)現(xiàn)，上一次兩融余額達(dá)到2萬(wàn)億“盛況”，還要追溯到2015年5月20日，彼時(shí)正值一輪大牛市。

中金公司分析稱，自2024年9月以來(lái)，A股融資融券余額上升，接近2015年的高點(diǎn)。但相比2015年，當(dāng)前股市總市值已大幅增長(zhǎng)，融資融券余額與股市自由流通市值之比仍然處于相對(duì)較低的位置。如果政策力度加大，尤其是在解決債務(wù)和改善資產(chǎn)負(fù)債表方面的政策力度加大，市場(chǎng)情緒仍有改善的空間。

展望后市，還有不少券商認(rèn)為行情還會(huì)延續(xù)。

太平洋證券昨日研報(bào)指出，目前看中長(zhǎng)期的上漲趨勢(shì)并未打破。

一是最近的政策傾向不斷透露出未來(lái)財(cái)政支出的方向正逐步轉(zhuǎn)向居民端發(fā)力，這是未來(lái)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)潛力的基礎(chǔ)。

二是7月的政治局會(huì)議對(duì)海外風(fēng)險(xiǎn)的定調(diào)較4月份更為樂觀，中美貿(mào)易談判達(dá)成樂觀結(jié)果仍是大概率事件。

三是技術(shù)層面各大股指呈現(xiàn)多頭形態(tài)。

興業(yè)證券認(rèn)為，新一輪行情隨時(shí)可能啟動(dòng)。經(jīng)歷6月下旬以來(lái)的持續(xù)上漲，上周后半周市場(chǎng)波動(dòng)放大、指數(shù)有所回落，也引發(fā)了部分投資者做多情緒的動(dòng)搖。興業(yè)證券稱，不必因?yàn)槎唐谛星榈男菡透淖儗?duì)本輪大行情趨勢(shì)的基本判斷。支撐本輪行情的核心邏輯依然未被破壞，并且，后續(xù)依然有較多提振市場(chǎng)信心的潛在催化，新一輪行情隨時(shí)可能啟動(dòng)。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于有利于風(fēng)險(xiǎn)偏好的政策和事件反應(yīng)愈發(fā)積極，這些重要事件很可能就是新一輪股市向上的信號(hào)。

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