7月22日，恒生指數(shù)開(kāi)盤(pán)漲0.12%報(bào)25024.93點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲0.08%，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)漲0.13%。恒生指數(shù)早盤(pán)再度突破25000點(diǎn)大關(guān)，創(chuàng)下三年多來(lái)新高。

上周末，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局出手規(guī)范外賣平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，為持續(xù)數(shù)月的“補(bǔ)貼大戰(zhàn)”按下暫停鍵，疊加內(nèi)地經(jīng)濟(jì)超預(yù)期復(fù)蘇，共同點(diǎn)燃了市場(chǎng)對(duì)港股下半年的突破預(yù)期。

中金公司分析指出，監(jiān)管介入有望緩解激烈競(jìng)爭(zhēng)下各方巨額的投入，也有望緩解市場(chǎng)情緒。此前因外賣大戰(zhàn)承壓的個(gè)股明顯跑輸板塊及其他熱門(mén)行業(yè)，在市場(chǎng)整體樂(lè)觀情緒下存在“補(bǔ)漲需求”。

隨著最大利空消弭，港股科技互聯(lián)網(wǎng)板塊有望迎來(lái)估值修復(fù)與業(yè)績(jī)改善的雙擊機(jī)遇。科技股經(jīng)歷重估后，當(dāng)前估值已趨公允，恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)當(dāng)前PE 為18.9倍，處于近五年12.3%分位的較低估值水平。

盡管6月以來(lái)南向資金階段性流出互聯(lián)網(wǎng)板塊，但隨著基本面改善，回流趨勢(shì)正在形成。恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330）近一月規(guī)模增長(zhǎng)22億元，融資余額近10億元，顯示杠桿資金對(duì)板塊的看好。

港股互聯(lián)網(wǎng)板塊迎來(lái)景氣改善與估值修復(fù)的“雙擊”機(jī)遇。隨著AI革命對(duì)生產(chǎn)力的釋放及監(jiān)管環(huán)境正?；?，港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭正從“價(jià)值洼地”蛻變?yōu)?ldquo;成長(zhǎng)高地”，有望引領(lǐng)第三輪中國(guó)資產(chǎn)重估行情。