每經(jīng)記者｜朱成祥    每經(jīng)編輯｜董興生    

7月份以來，多晶硅期貨、現(xiàn)貨價格持續(xù)走高。這主要受益于7月3日工信部組織召開的光伏企業(yè)座談會，此次會議被視為光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”升級的信號。

此次“反內(nèi)卷”的核心在于，不低于成本價出售產(chǎn)品。Info link表示，國內(nèi)硅料企業(yè)響應(yīng)政府“反內(nèi)卷”持續(xù)發(fā)酵，企業(yè)與協(xié)會持續(xù)溝通研擬方案，多家硅料企業(yè)反應(yīng)產(chǎn)品報價將基于“不能低于全成本”為調(diào)整主軸。

近日，兩大多晶硅生產(chǎn)商東方希望、晶諾雙雙否認低于成本價出售產(chǎn)品。

值得注意的是，當下上游多晶硅、硅片持續(xù)漲價，而下游電池片、組件價格仍保持平穩(wěn)。此外，當下多晶硅排產(chǎn)在增加，下游電池片、組件產(chǎn)能反而下降。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（以下簡稱“硅業(yè)分會”）7月16日就曾發(fā)文表示：“當前多晶硅價格雖已上漲，但基本面支撐薄弱，供需尚未實質(zhì)性改善。”

兩大多晶硅生產(chǎn)商否認低于成本價出貨

7月18日，新疆晶諾新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“晶諾”）發(fā)文稱，近期，網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)涉及公司多晶硅價格的不實信息，此類行為侵害了晶諾聲譽及合法權(quán)益。

晶諾表示，公司在開展多晶硅業(yè)務(wù)過程中，始終嚴格遵守國家法律、法規(guī)及行業(yè)自律的要求，7月以來并未出現(xiàn)低于成本價的出貨行為，多晶硅生產(chǎn)及銷售活動均在尊重市場規(guī)則的框架內(nèi)合法、合規(guī)開展。

7月19日，東方希望也于官方微信公眾號發(fā)文稱，近期，個別網(wǎng)絡(luò)自媒體持續(xù)發(fā)布多篇不實文章，公開造謠或影射集團新疆基地子公司“違規(guī)出售多晶硅”等不實內(nèi)容。該等行為嚴重侵害了集團聲譽與合法權(quán)益。

東方希望表示，公司積極響應(yīng)和配合國家引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展的相關(guān)政策，認真履行減產(chǎn)、限產(chǎn)等行業(yè)自律公約，嚴格遵守國家相關(guān)法律、法規(guī)要求，7月以來并未出現(xiàn)低于成本價的出貨行為，多晶硅生產(chǎn)及銷售活動均在尊重市場規(guī)則的框架內(nèi)合法、合規(guī)開展。

需要注意的是，兩大多晶硅廠商并未明確說明，所謂的“低于成本價”，是低于現(xiàn)金成本，還是低于完全成本。

東方希望由劉永行（知名企業(yè)家劉永好的二哥）創(chuàng)立，業(yè)務(wù)涵蓋農(nóng)業(yè)、鋁業(yè)、硅業(yè)、化工、能源。東方希望是國內(nèi)重要的工業(yè)硅廠商。此外，東方希望準東多晶硅廠附近，就擁有自備電廠。

硅業(yè)分會7月16日發(fā)文表示，本周硅料價格漲勢進一步鞏固，相較于上周企業(yè)普遍提價但實際成交寥寥的局面，本周成交活躍度顯著提升，約6家企業(yè)達成新訂單，整體成交量環(huán)比大幅增長。該周成交價格區(qū)間在4.0萬元至4.9萬元/噸，訂單價格大多落在區(qū)間兩端，有較為明顯的價格分化。

對此，硅業(yè)分會解釋稱，造成價格分化的主要原因在于，部分企業(yè)受益于自備電廠等成本優(yōu)勢，可以相對較低的價格成交，而部分大廠因個別基地開工率不足導(dǎo)致綜合成本偏高，但其品質(zhì)保障和供應(yīng)穩(wěn)定支撐下游接受高價成交。

行業(yè)期待進一步改革措施

硅業(yè)分會7月2日發(fā)文稱，當周多晶硅成交均價為3.47萬元/噸。到了7月16日，該周多晶硅成交均價已漲至4.17萬元/噸。

值得注意的是，雖然價格大幅上漲，但成交量仍不大。Info Link于7月17日發(fā)文稱，本周買方端觀察，購買硅料的企業(yè)持續(xù)小批量買進，并且以調(diào)整老舊訂單搭配為主，尚無大批量成交。

供需方面，據(jù)海證期貨數(shù)據(jù)，自2025年2月以來持續(xù)去庫存。以2025年6月為例，其預(yù)計多晶硅供應(yīng)為10.30萬噸，而多晶硅需求為11.92萬噸。然而進入7月，供需逆轉(zhuǎn)，預(yù)計7月多晶硅供應(yīng)為11.20萬噸，需求為10.95萬噸。

供給方面，海證期貨認為，7月多晶硅產(chǎn)量預(yù)計仍將繼續(xù)增長，主要由于四川、云南地區(qū)產(chǎn)量進一步增加以及內(nèi)蒙地區(qū)減產(chǎn)不及預(yù)期，目前排產(chǎn)預(yù)估為11萬噸。

需求方面，據(jù)SMM（上海有色網(wǎng)）統(tǒng)計，6月組件產(chǎn)量46.3GW（吉瓦），環(huán)比下降11%。7月組件排產(chǎn)環(huán)比下滑2%左右，除極少數(shù)廠家增產(chǎn)外，大部分組件廠減產(chǎn)，但是量不大。原因在于，5月裝機數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高，項目為了搶“531新政”，采取先申報后安裝并網(wǎng)的方式，所以有些項目延期支撐了7月組件的需求。

當下，多晶硅行業(yè)正期待進一步改革措施出臺。海證期貨表示，近期光伏行業(yè)供給側(cè)改革的預(yù)期持續(xù)升溫，其中多晶硅方面，目前市場預(yù)期的供給側(cè)改革方式包括：收儲（產(chǎn)能/庫存）；通過收購方式整合尾部產(chǎn)能；限制最低價，當前市場消息稱以不低于各家完全成本銷售，普遍預(yù)估為4萬元至4.5萬元/噸；繼續(xù)減產(chǎn)限產(chǎn)等。

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