今天，A股三大指數(shù)集體收漲。截至收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.42%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.87%、1.11%。滬深兩市成交額達(dá)到1.15萬(wàn)億元，較昨日放量116億元。

市場(chǎng)情緒繼續(xù)修復(fù)，整個(gè)市場(chǎng)有近4000只個(gè)股上漲，1238只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.75%。

今天，上證指數(shù)突破了昨天達(dá)哥提到的3332點(diǎn)-3368點(diǎn)區(qū)間，目前上方面臨5月21日高點(diǎn)3394點(diǎn)、5月14日高點(diǎn)3417點(diǎn)的兩個(gè)壓力位。

最近幾天，重點(diǎn)觀察指數(shù)能否突破3394點(diǎn)的壓力位。如果突破3394點(diǎn)，則意味著后市大概率將創(chuàng)下5月14日3417點(diǎn)以來(lái)的新高。

板塊方面，今天是大消費(fèi)狂歡的一天。美容護(hù)理、食品飲料、旅游酒店、零售等方向均有不俗的表現(xiàn)。

食品飲料方面，昨天達(dá)哥在文章中提到，食品飲料板塊指數(shù)既突破了長(zhǎng)期下降趨勢(shì)線，又獲得了歷史重量級(jí)支撐位的支撐，且突破了去年10月的高點(diǎn)。

食品飲料板塊作為機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的重倉(cāng)板塊之一，突破去年10月高點(diǎn)，說(shuō)明機(jī)構(gòu)已經(jīng)在積極干活了。

近期不斷走強(qiáng)的醫(yī)藥板塊，也能印證上述觀點(diǎn)。醫(yī)藥板塊指數(shù)、創(chuàng)新藥板塊指數(shù)，今天雙雙創(chuàng)出本輪新高。

據(jù)醫(yī)藥魔方，今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥BD出海交易總金額達(dá)455億美元，首付款達(dá)22億美元。而455億美元，預(yù)計(jì)將是中國(guó)電動(dòng)汽車出口額的兩倍。兩者不同的是，電動(dòng)汽車出口額是銷售收入，而B(niǎo)D交易可以理解為額外利潤(rùn)。

有分析認(rèn)為，中國(guó)創(chuàng)新藥的崛起，是中國(guó)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的最新標(biāo)志性事件。

不過(guò)，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，現(xiàn)在創(chuàng)新藥的炒作，其邏輯數(shù)據(jù)大部分是幾年后的事，而當(dāng)前板塊的炒作大部分基于Ⅰ期、Ⅱ期，甚至是臨床前。

對(duì)于上述觀點(diǎn)，不知道大家怎么看？歡迎大家關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”，在達(dá)哥文章的評(píng)論區(qū)發(fā)表你的看法。

在新消費(fèi)方面，港股新消費(fèi)概念股毛戈平、中煙香港、古茗、泡泡瑪特、蜜雪集團(tuán)、布魯可均創(chuàng)出歷史新高。最近一段時(shí)間，泡泡瑪特等個(gè)股的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，持續(xù)引領(lǐng)A股新消費(fèi)方向的炒作。

對(duì)于新消費(fèi)，多家機(jī)構(gòu)看好，太平洋證券更是明確表示，要擁抱新消費(fèi)的浪潮。

太平洋證券指出，消費(fèi)出現(xiàn)了四大趨勢(shì)。首先，消費(fèi)分層和需求分化的時(shí)代，捕捉差異化細(xì)分需求的好產(chǎn)品是稀缺的，供給創(chuàng)新引領(lǐng)細(xì)分領(lǐng)域繁榮。

其次，消費(fèi)理念回歸理性，追求性價(jià)比和質(zhì)價(jià)比，背后是去中間化和效率的提升。性價(jià)比的機(jī)會(huì)將助推渠道變革，向去中間化和提升效率轉(zhuǎn)型，近年來(lái)衍生了大量軟硬折扣業(yè)態(tài)的機(jī)會(huì)。

再次，中國(guó)消費(fèi)品品牌出海已邁出東南亞出海重要一步，典型代表包括蜜雪冰城、名創(chuàng)優(yōu)品、泡泡瑪特，背后是強(qiáng)大供應(yīng)鏈的支撐和文化的輸出。

最后，個(gè)性化時(shí)代下的悅己型消費(fèi)，愿意為情緒價(jià)值買(mǎi)單。

就在今天，新消費(fèi)領(lǐng)域又出現(xiàn)了一個(gè)新的炒作分支，那就是精釀啤酒。永順泰、樂(lè)惠國(guó)際漲停，珠江啤酒、惠泉啤酒創(chuàng)下本輪新高。

消息面上，美團(tuán)閃購(gòu)618首周期數(shù)據(jù)顯示精釀啤酒成交額同比增長(zhǎng)超過(guò)一倍。此外，“青島啤酒交易所”成為端午假期網(wǎng)紅打卡點(diǎn)，日均客流量超萬(wàn)人次。

國(guó)泰海通認(rèn)為，2025年啤酒行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局將出現(xiàn)趨勢(shì)性拐點(diǎn)，龍頭有望持續(xù)受益。一季度主要龍頭均實(shí)現(xiàn)景氣修復(fù)，區(qū)域品牌取得超預(yù)期表現(xiàn)。旺季在即，預(yù)計(jì)龍頭5月鋪貨力度或加大，二季度景氣有望延續(xù)或環(huán)比改善，全年利潤(rùn)率持續(xù)改善；中期或加碼新渠道、布局新賽道。啤酒板塊是穩(wěn)定品種，估值處于相對(duì)底部。

英偉達(dá)市值再度超越微軟，重奪全球市值最高上市公司頭銜。受此消息影響，今天英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈、AI方向表現(xiàn)不俗。其中，新易盛今天大漲7.17%，再創(chuàng)本輪新高；自4月9日以來(lái)，漲幅更是高達(dá)85%。

在AI下游應(yīng)用方面，達(dá)哥相對(duì)比較關(guān)注AI眼鏡、人形機(jī)器人及網(wǎng)絡(luò)游戲。

AI眼鏡、人形機(jī)器人是AI重要的終端產(chǎn)品，之前給大家分享過(guò)邏輯，今天不再贅述，主要說(shuō)下網(wǎng)絡(luò)游戲板塊的邏輯。

在自研游戲方面，出海表現(xiàn)亮眼，游戲出海仍具有較高景氣度。新游戲產(chǎn)品周期陸續(xù)開(kāi)啟，5月多款上市公司新游戲表現(xiàn)亮眼。另外，游戲板塊估值仍處于相對(duì)低位。

長(zhǎng)江證券指出，游戲板塊估值仍具有向上彈性，伴隨政策平穩(wěn)預(yù)期、游戲公司陸續(xù)進(jìn)入新游戲產(chǎn)品周期及“AI+游戲”的持續(xù)催化，游戲賽道有望實(shí)現(xiàn)估值修復(fù)和基本面好轉(zhuǎn)。

走勢(shì)方面，網(wǎng)絡(luò)游戲、云游戲兩個(gè)板塊指數(shù)最近一個(gè)月走勢(shì)較為扎實(shí)，重心不斷上移。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天大盤(pán)突破小周期的箱體，這意味著反彈還有動(dòng)力，重點(diǎn)關(guān)注上證指數(shù)3394點(diǎn)能否突破。如果突破，則反彈有望延續(xù)。板塊方面，繼續(xù)關(guān)注食品飲料、醫(yī)藥、金融等藍(lán)籌方向。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝