5月14日早盤(pán)，A股整體窄幅震蕩，主要寬基指數(shù)漲跌不一、紅綠互現(xiàn)。美容護(hù)理、紡織服飾、輕工制造、電力設(shè)備等行業(yè)漲幅居前。近期自主可控主題升溫，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）早盤(pán)窄幅波動(dòng)。指數(shù)成分股中，深科達(dá)、芯碁微裝、華海誠(chéng)科、華峰測(cè)控、天岳先進(jìn)等漲幅居前。

銀河證券認(rèn)為，一季度半導(dǎo)體持續(xù)復(fù)蘇，國(guó)產(chǎn)替代加速：1）設(shè)備：2025年Q1，半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)呈現(xiàn)出營(yíng)收增長(zhǎng)但凈利潤(rùn)分化，合同負(fù)債及存貨整體增長(zhǎng)的特點(diǎn)。展望未來(lái)，行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)“技術(shù)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)替代加速”兩條主線。2）材料：2025年Q1，半導(dǎo)體材料行業(yè)呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”格局，具備技術(shù)壁壘和國(guó)產(chǎn)替代能力的企業(yè)業(yè)績(jī)亮眼，而轉(zhuǎn)型期企業(yè)需消化短期成本壓力。3）封測(cè)：2025年Q1半導(dǎo)體封測(cè)行業(yè)呈現(xiàn)出營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)，頭部效應(yīng)明顯的特點(diǎn)。4）分立器件：2025年Q1，價(jià)格戰(zhàn)基本結(jié)束，整體市場(chǎng)呈現(xiàn)供需均衡狀態(tài)，分立器件板塊超過(guò)半數(shù)的公司均實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)的正增長(zhǎng)。5）IC設(shè)計(jì)：數(shù)字類芯片廠商整體表現(xiàn)強(qiáng)勁，模擬芯片長(zhǎng)坡厚雪，國(guó)產(chǎn)替代需求提升。

公開(kāi)信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國(guó)產(chǎn)化率較低、國(guó)產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張。