每經(jīng)AI快訊，1月24日華安證券農(nóng)業(yè)研究團(tuán)隊(duì)“王鶯看農(nóng)業(yè)”公眾號(hào)發(fā)布了溫氏股份研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：受生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)拖累，公司預(yù)計(jì)2021年虧損130億元-138億元；公司生豬養(yǎng)殖成本下降，高繁母豬存欄達(dá)110萬(wàn)頭；2021年肉雞銷(xiāo)量11億羽，上市率、料肉比多年最優(yōu)；預(yù)計(jì)2022年禽鏈價(jià)格上行，2023年生豬價(jià)格上行。

投資建議：我們預(yù)計(jì)2021年-2023年公司生豬出欄量1322萬(wàn)頭、1800萬(wàn)頭、2700萬(wàn)頭，同比分別增長(zhǎng)38.5%、36.2%、50.0%，對(duì)應(yīng)歸母凈利潤(rùn)-133.9億元、1.73億元、85.02億元，對(duì)應(yīng)EPS-2.11元、0.03元、1.34元。公司經(jīng)過(guò)調(diào)整種豬體系，打造高繁母豬群體，種豬生產(chǎn)成績(jī)已全面好轉(zhuǎn)，2022年出欄量有望達(dá)到1800-2000萬(wàn)頭。我們預(yù)計(jì)生豬價(jià)格有望于2023年開(kāi)始上行，現(xiàn)給予公司生豬頭均市值7000元，對(duì)應(yīng)生豬業(yè)務(wù)1260億元市值，肉雞業(yè)務(wù)300億元市值，目標(biāo)市值1560億元，合理估值24.55元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情；豬價(jià)大跌。

(記者 湯輝)

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