每經(jīng)編輯｜湯亞文    

順豐的快遞是各位網(wǎng)購買家最愿意收的，因?yàn)樗粌H投訴率低，速度還快。它在深交所上市當(dāng)天，就超越萬科A和美的集團(tuán)，成為深市第一大市值公司的表現(xiàn)，更是讓人眼前一亮。有誰不想持有這樣表現(xiàn)不俗的股票呢？

資本市場更不例外。

去年11月，龍樹資本管理股份有限公司（以下簡稱龍樹資本）就認(rèn)購了北京大白匯財(cái)投資管理有限公司（以下簡稱北京大白）募集設(shè)立總價(jià)共3.9億的“順豐定增專項(xiàng)基金”（基金編碼：SM6460，以下簡稱SM6460）。

本是可喜可賀的事情，可沒想到北京大白在定增之前涉嫌挪用此專項(xiàng)基金，在二級(jí)市場上買了大量股票，其中還包括不少ST股，結(jié)果虧得一塌糊涂。

雙方因此互撕了起來。而值得一提的是，北京大白母公司紫懿集團(tuán)的總裁，則是曾經(jīng)名噪一時(shí)的“最美留學(xué)生校花、影視新秀、跨界金融女郎”欒舒越。

▲欒舒越圖片來源：優(yōu)酷視頻

雙方發(fā)公告互撕

11月22日，龍樹資本在其官網(wǎng)上發(fā)布公告稱：

龍樹資本認(rèn)購了北京大白作為基金管理人募集設(shè)立的投資標(biāo)的為順豐定增項(xiàng)目（證券代碼：002352）的SM6460，并支付了投資款。

在這過程中，北京大白擅自將本應(yīng)全部投資于“順豐定增項(xiàng)目”的SM6460募集資金，用于購買二級(jí)市場上市股票，甚至包括ST股票，產(chǎn)生了巨額虧損，導(dǎo)致本應(yīng)全部投入“順豐定增項(xiàng)目”的募集資金只有其中一半投入到該“順豐定增項(xiàng)目”，嚴(yán)重?fù)p害了投資人的利益。我司有理由相信在北京大白管理的基金中亦可能存在類似嚴(yán)重違約行為。

▲圖片來源：龍樹資本公告截圖

北京大白也不甘示弱，隨機(jī)發(fā)公告指責(zé)龍樹資本惡意詆毀。11月24日，北京大白在《關(guān)于龍樹資本惡意詆毀聲明》公告中的《民事起訴狀》里面提到：

根據(jù)《證券投資基金法》及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，基金是可以投資于包括買賣上市公司股票等二級(jí)市場的；另一方面，我公司在實(shí)際投資中，也是嚴(yán)格按照《順豐定增專項(xiàng)基金私募基金合同》（以下簡稱私募合同）中的關(guān)于投資范圍和投資策略的約定進(jìn)行投資。

當(dāng)天，龍樹資本再發(fā)公告并曬出《財(cái)務(wù)顧問協(xié)議》、《順豐定增專項(xiàng)基金私募基金合同》《私募基金信息披露月報(bào)表》和《關(guān)于北京大白匯財(cái)投資管理有限公司參與順豐定向增發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展公告》（以下簡稱進(jìn)展公告）等相關(guān)資料，將情況做進(jìn)一步披露，并根據(jù)材料提出質(zhì)疑：

順豐定增專項(xiàng)基金募集資金總額3.9億元，而進(jìn)展公告顯示順豐定增專項(xiàng)基金募集總資金中僅2億元資金認(rèn)購了順豐控股新增股份，請(qǐng)北京大白正面回答投資人剩余資金的去向，是否仍在運(yùn)作二級(jí)市場上市股票？

▲圖片來源：龍樹資本公告截圖

當(dāng)每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者向北京大白法定代表人朱寶提及該爭議問題時(shí)，朱寶并未給予正面回應(yīng)，只是回復(fù)記者：“我還是希望去證監(jiān)會(huì)解決這個(gè)糾紛。”

龍樹資本和北京大白的合作

上述龍樹資本公告提到的“購買二級(jí)市場股票”并非空穴來風(fēng)。華夏時(shí)報(bào)消息稱，6月20日的《順豐定增專項(xiàng)基金委托資產(chǎn)估值表》顯示，作為基金管理人的北京大白曾將3.53億元投向二級(jí)市場，買入西部資源（600139）、國發(fā)股份（600538）、中國電建（601669）等13家A股上市公司，甚至還有ST昌魚、ST上普等ST股?？偸兄?.47億元，估值增值-542.9萬元。

7月31日，“SM6460”的私募基金信息披露月度表中顯示，截止到2017年7月31日，該基金份額凈值為0.857元，基金份額總額3.92億元，基金資產(chǎn)凈值為3.35億元，浮損5622萬。

▲圖片來源：龍樹資本公告截圖

“今年8月，我們才知道北京大白把項(xiàng)目資金拿去炒股，之前一直不知道，北京大白在此之前并未向我們披露任何報(bào)表。”龍樹資本法務(wù)部主管孔女士向中國經(jīng)營報(bào)記者介紹。

而新古律師事務(wù)所王懷濤律師則向每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者表示，“單從合同投資范圍來看，是可以投上市公司股票，并不是保本的，這點(diǎn)上很難認(rèn)定北京大白違約，但是還得再看下合同的其他約定，看有沒違反其他約定。”

據(jù)每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）查閱工商資料發(fā)現(xiàn)，龍樹資本成立于2011年，創(chuàng)始人為駱江峰，是國內(nèi)最早涉足私募股權(quán)母基金投資的機(jī)構(gòu)之一，截至2016年底，公司管理的總資產(chǎn)規(guī)模逾60億元人民幣。

而北京大白成立于2015年，注冊(cè)資本5億元人民幣，是紫懿控股集團(tuán)的眾多子公司之一。紫懿集團(tuán)的總裁，則是曾經(jīng)名噪一時(shí)的“最美留學(xué)生?；?、影視新秀、跨界金融女郎”欒舒越。

▲圖片來源：啟信寶截圖

據(jù)中國經(jīng)營報(bào)消息，駱江峰回憶，2016年8月前后，北京大白董事長朱寶告訴駱江峰，北京大白有實(shí)力、有渠道能進(jìn)入順豐定增項(xiàng)目，并且已經(jīng)發(fā)起名為“順豐定增專項(xiàng)基金”，且正在募集中。正尋求投資渠道的駱江峰決定與北京大白合作。

很快，龍樹資本成立了龍樹資本鼎興3號(hào)私募投資基金（以下簡稱“鼎興3號(hào)”），資金迅速募集到位，總規(guī)模7500萬元。2016年年底，龍樹資本與北京大白簽訂了財(cái)務(wù)顧問協(xié)議，由后者擔(dān)任前者的財(cái)務(wù)顧問。

同時(shí)，龍樹資本以鼎興3號(hào)管理人身份，代表投資人與北京大白簽訂了《順豐定增專項(xiàng)基金私募基金合同》，經(jīng)協(xié)商一致，最終雙方達(dá)成的協(xié)議為：按照申購金額人民幣7500萬元及5%的相關(guān)費(fèi)用（申購費(fèi)+管理費(fèi)）人民幣375萬元，合計(jì)打款7875萬元。

▲圖片來源：龍樹資本公告截圖

2017年7月18日，順豐控股及相關(guān)中介向投資者發(fā)出邀約。

據(jù)華夏時(shí)報(bào)消息，7月28日，“SM6460”最終在順豐控股的定增中，間接通過“泰達(dá)宏利價(jià)值成長定向增發(fā)663號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱“663號(hào)資管”）”以35.19元/股，獲配順豐568.3萬股，金額1.9億元。

而北京大白正是“663號(hào)資管”的唯一委托人。

另外，根據(jù)《進(jìn)展公告》顯示，北京大白作為基金管理人為投資順豐定增共發(fā)起成立6只基金。其后，北京大白將6只基金全部歸集到SM6460中，同時(shí)吸納龍樹資本的鼎興3號(hào)。

▲圖片來源：龍樹資本公告截圖

投資者怎么辦？

此外，雖然朱寶未正面回應(yīng)投資其他股票的事情，但是他給每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者發(fā)過來了幾張憑證，并且表示:

我們一直按照合同辦事，他們提取完費(fèi)用讓我們返點(diǎn)給他們后就立馬想贖回，而且按照凈值1.0贖回，您說可能么？

而龍樹資本董事長駱江峰表示，由于順豐控股拿到批文的時(shí)間為2016年12月，考慮到定增有可能很快實(shí)施，我們?cè)?017年1月份將全額投資款匯至該基金的募集專戶。但之后，北京大白一直沒有提供管理報(bào)告，我們就有點(diǎn)感覺不對(duì)，5月份的時(shí)候我們談過一次，就說把我們的份額轉(zhuǎn)掉，我們不打算繼續(xù)了。

“當(dāng)時(shí)我們不知道凈值虧了，我們就說當(dāng)初投了你們多少錢，你們就多少錢還給我。而且他們有說過，在投順豐之前，他們只會(huì)拿去做做逆回購等低風(fēng)險(xiǎn)的投資，所以我們一直覺得凈值就是原值。到了六月份，我們開始向基金業(yè)協(xié)會(huì)投訴，后來對(duì)方給我們提供了截至6月20日的持倉情況，我們才發(fā)現(xiàn)，他們?cè)谶@段時(shí)間，把這個(gè)錢拿去買股票了。”駱江峰繼續(xù)說道。

在駱江峰看來，北京大白之所以沒有把錢全部投到順豐定增中，是因?yàn)槿绻客哆M(jìn)去的話，相當(dāng)于要自己貼幾千萬的虧損，因此就一半投順豐定增，一半繼續(xù)炒股票。

而從朱寶給記者提供的資料中可以看到，在定增報(bào)價(jià)之前，他們?cè)?jīng)給龍樹資本發(fā)過要求補(bǔ)充提供相關(guān)資料的郵件，但龍樹資本一直沒有提供。

▲圖片來源：視覺中國

其實(shí)，據(jù)華夏時(shí)報(bào)消息，北京證監(jiān)局在今年8月份已經(jīng)對(duì)北京大白出具了一份警示函，稱北京大白的定增系列基金、大白壹號(hào)股權(quán)投資基金等私募基金產(chǎn)品，未嚴(yán)格按照合同約定履行信息披露義務(wù)，不符合《私募股權(quán)投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第24條規(guī)定。

駱江峰則稱，北京大白之前表示會(huì)投一些貨幣基金或央行逆回購債券等固收類產(chǎn)品，但是為什么拿這筆錢去買高風(fēng)險(xiǎn)的股票，甚至ST股，他至今很難理解。

而作為投資人，接下來應(yīng)該怎么辦？

監(jiān)管部門稱，這種情況下，龍樹資本等投資人可以拿著北京證監(jiān)局的整改警示函向北京大白要整改時(shí)間表，如果北京大白仍不理睬可以繼續(xù)向相關(guān)監(jiān)管部門投訴，也可以到法院提起訴訟，證據(jù)確鑿可以追究基金管理人北京大白的責(zé)任，甚至召開基金份額持有人大會(huì)更換基金管理人，經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上通過即可。

每經(jīng)編輯 湯亞文

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