每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 裴文斐 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 裴文斐 發(fā)自上海

國(guó)慶前夕，包括農(nóng)行、中信在內(nèi)的上市銀行不約而同地出現(xiàn)了頻繁拋售不良資產(chǎn)包的動(dòng)作。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，9月，農(nóng)行通過山東產(chǎn)權(quán)交易中心、天津金融資產(chǎn)交易所、北京金融資產(chǎn)交易所等多地交易所掛牌轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)或者抵債資產(chǎn)；6月，東方資產(chǎn)管理公司則掛出公告，擬通過拍賣方式處置工行和建行的規(guī)模約9.5億元的不良資產(chǎn)。

針對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)尚處于轉(zhuǎn)型期，不良往往具有滯后性的特點(diǎn)，分析人士普遍對(duì)下半年上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量并不樂觀。在不良貸款 “翹尾”反彈壓力之下，商業(yè)銀行對(duì)不良貸款的轉(zhuǎn)讓有所提速，以修正業(yè)績(jī)報(bào)表。

銀行頻繁掛牌不良資產(chǎn)包

2013上半年，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)處于下行通道，使得上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)惡化，16家上市銀行均未能實(shí)現(xiàn)不良雙降。在防止翹尾因素的壓力之下，上市銀行于二季度、尤其是半年報(bào)之后啟動(dòng)業(yè)績(jī)“改善工程”，頻繁剝離不良資產(chǎn)。

據(jù)了解，今年9月，農(nóng)行山東分行在山東產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌轉(zhuǎn)讓97戶債權(quán)，本息合計(jì)22.63億元，大部分為企業(yè)逾期貸款，貸款利息12.97億元已超過貸款本金總額9.66億元。6月，東方資產(chǎn)管理公司掛出公告，擬通過拍賣方式處理工行和建行的部分不良資產(chǎn)，規(guī)模約為9.5億元。

通常情況下，在不良資產(chǎn)包中，資產(chǎn)質(zhì)量良莠不齊，大多都是有抵押物的貸款，但是對(duì)于一些較早發(fā)放的貸款，企業(yè)倒閉找不到債主是比較常見的情況。

“不良資產(chǎn)包業(yè)內(nèi)稱為 ‘垃圾包’，里面很多資產(chǎn)可能根本無(wú)法追回，債主跑了、廠子不在了、債權(quán)滅失了的情況都有可能出現(xiàn)?！毙胚_(dá)資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“銀行就通過公開轉(zhuǎn)讓把不良資產(chǎn)包交給有興趣且有能力處置的個(gè)人或機(jī)構(gòu)?！?/p>

中信證券認(rèn)為，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，銀行不良資產(chǎn)的自我消化與系統(tǒng)性剝離同等重要?！霸谖＜睍r(shí)刻，幾乎所有的成功案例都是將好資產(chǎn)與壞資產(chǎn)分離經(jīng)營(yíng)，對(duì)分離后的好資產(chǎn)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，對(duì)壞資產(chǎn)采用折價(jià)出售剝離的辦法?！?/p>

銀行轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)債權(quán)主要通過相關(guān)交易所或四大資產(chǎn)管理公司（AMC）。今年9月，農(nóng)行廣西分行通過天津金融資產(chǎn)交易所轉(zhuǎn)讓4筆債權(quán)；中信銀行則在山東產(chǎn)權(quán)交易中心轉(zhuǎn)讓山東濟(jì)南匯寶大廈8、9兩層抵債房產(chǎn)。

AMC更適合金額不大、較為分散的不良貸款，通過債轉(zhuǎn)股、債權(quán)資產(chǎn)重組等多種方式，AMC能夠更靈活的幫助銀行剝離不良資產(chǎn)。而銀行受分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制不能投資實(shí)業(yè)，處置不良資產(chǎn)的方式比較單一。

“獲得不良資產(chǎn)債權(quán)的方式之一是通過走完訴訟程序由法院拍賣抵押物償債，另一種是與債權(quán)人協(xié)商直接取得抵押物的所有權(quán)，然后再處置抵押物變現(xiàn)?！庇新蓭熃邮苊襟w采訪時(shí)稱。

不良“翹尾”壓力大

值得注意的是，不少機(jī)構(gòu)分析師對(duì)下半年上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量也不樂觀。國(guó)泰君安分析師指出，下半年上市銀行不良余額及比例仍將溫和上升?！霸蛟谟诓涣紲笥诮?jīng)濟(jì)企穩(wěn)，而我國(guó)仍處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期。但資產(chǎn)質(zhì)量顯著惡化的概率較小，政府采取平衡式‘穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)’，經(jīng)濟(jì)硬著陸可能性較小?！?/p>

也有分析人士指出，市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)和中小企業(yè)盈利前景的擔(dān)憂，也在加劇銀行不良貸款余額上升。

中信證券分析師指出，我國(guó)銀行業(yè)歷史上不良資產(chǎn)處置多在不良貸款生成期?！?012年，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的整體下行，我國(guó)銀行業(yè)不良連續(xù)下降的趨勢(shì)進(jìn)入拐點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量壓力初步暴露，2012年相比2011年銀行業(yè)核銷幅度增加100%?！?/p>

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公開數(shù)據(jù)，截至二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為5395億元，較一季度增長(zhǎng)130億元，總額創(chuàng)下自2009年二季度以來(lái)17個(gè)季度新高。其中，商業(yè)銀行次級(jí)類貸款2335億元，可疑類貸款2413億元，損失類貸款648億元，分別較一季度末增加了93億元、34億元、5億元。

從銀行類型來(lái)看，大型商業(yè)銀行3241億元，股份制商業(yè)銀行896億元，城市商業(yè)銀行454億元，農(nóng)村商業(yè)銀行612億元，外資銀行62億元，分別較一季度末增加了13億元、60億元、42億元、13億元、1億元。

另外，從上市銀行中報(bào)來(lái)看，不少股份制銀行也處在不良雙升通道。